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APRESENTAÇÃO APIMEC-SPAPRESENTAÇÃO APIMEC-SP
São Paulo - 05 de agosto de 2004.
REUNIÃO COM ANALISTAS E INVESTIDORES
Apresentação:Sr. José Rubens de La
RosaSr. Carlos Zignani
Sr. José Antonio ValiatiSr. João Luiz Borsoi
AGENDA
Parte I - Visão Geral
Parte II - Visão Setorial
Parte III - Desempenho Operacional
Parte IV - Desempenho das Ações
Parte V - Perspectivas
Parte I:
VISÃO GERAL
A EMPRESA
• Tecnologia
• Linha completa de produtos;
• Design próprio;
• Processos/sistemas produtivos.
• Comercialização/Logística
• Presença Global: diversificação de mercados;
• Produtos customizados.
• Custos competitivos
• Verticalização;
• Recursos humanos/treinamento;
• Economias de escala.
ESTRATÉGIA DE ATUAÇÃO
6
• Rentabilidade• Geração de valor
• Governança Corporativa• Nível II
• Tag along• Direito de voto aos preferencialistas• Câmara de arbitragem
• Resultados: últimos 4 anos (1999/2003)• Aumento receitas: 2,8 vezes• Aumento produção: 2,2 vezes• Aumento resultados: 8,0 vezes• Valorização da ação: 4,4 vezes
7
ESTRUTURA NO MUNDO
Caxias do Sul
8
Fundação agosto de 1949
Localização Caxias do Sul - RS
Área construída total 235.000 m²
Área total 1.949.000 m²
Capacidade de produção (Brasil) 70 un/dia
Capacidade de produção (todo o grupo) 110 un/dia
Colaboradores 10.286
Representantes de vendas Brasil 25
Exterior 32
Volare 64
ESTRUTURA CORPORATIVA
MARCOPOLO S.A.Unidades: Ana Rech e PlanaltoCaxias do Sul – RS
MARCOPOLO S.A.Unidades: Ana Rech e PlanaltoCaxias do Sul – RS
CIFERAL S.ADuque de Caxias - RJ
CIFERAL S.ADuque de Caxias - RJ
MARCOPOLO
Portugal
POLOMEX México
POLOMEX México
MVC São José dos Pinhais- PR
MARCOPOLOÁfrica do Sul
MARCOPOLOArgentina
MARCOPOLO Colômbia
POLOPLAST
México
POLOPLAST
México
MVC CAXIAS DO SULUnidade: Caxias do Sul - RSMVC CAXIAS DO SULUnidade: Caxias do Sul - RS
MVCDuque de
Caxias - RJ
MVCDuque de
Caxias - RJ
MVC Catalão - GO
9
HISTÓRIA
HISTÓRIA DA EMPRESA
Fundação da empresa
1949 1961
Primeira exportação
1971
Exportação de know-how para
Venezuela
2002
Adesão ao Nível 2
da Bovespa
2004
11
PRINCIPAIS PRODUTOS POR
FÁBRICA NO BRASIL
MARCOPOLO - UNIDADE ANA RECH
CAXIAS DO SUL/RS - BRASIL
13
TORINO VIALE
VIALE HI 14
GRAN VIALE ARTICULADO
GRAN VIALE
TROLLEYBUS 15
TORINO ARTICULADO
VIALE ARTICULADO
16
TORINO BIARTICULADO
VIALE BIARTICULADO
17
VIALE HI
18
ALLEGRO
ANDARE CLASS
19
VIAGGIO 1050
PARADISO 1200
20
PARADISO 1550 LD PARADISO 1350
PARADISO 1800 DD 21
CAXIAS DO SUL/RS - BRASIL
MARCOPOLO - UNIDADE PLANALTO
22
VOLARE
23
VOLARE A5
VOLARE A6
24
VOLARE A8
VOLARE W8
25
SENIOR - TURISMO
SENIOR - EXECUTIVO
SENIOR - URBANO
SENIOR - LOTAÇÃO
26
CIFERAL INDÚSTRIA DE ÔNIBUS LTDA.
DUQUE DE CAXIAS/RJ - BRASIL
27
FRATELLO XL VICINO XL
CITMAX28
MINIMAX
29
TORINO VIALE
TURQUESA30
MVC - FÁBRICAS
São José dos Pinhais/PR - Brasil Xerém/RJ - BrasilCatalão/GO - Brasil
Monterrey - MéxicoCaxias do Sul/RS - Brasil
32
Peças internas da cabine
Painéis
Tomadas de ar
Pára-choques / defletores
PROCESSO VACUUM FORMING
33
Carenagens para caixas eletrônicas
PROCESSO VACUUM FORMING
Painéis
Pára-lamas
Telefones públicos 34
Paradas de ônibus
PROCESSO FIBERPRINT
Lâminas em fibra de vidro
35
Calha de ar condicionado
PROCESSO RTM
Móveis para postos de gasolina
Peças frontais
Escadas
36
PUBLICIDADE
37
COMPONENTES PARA REFRIGERADOR DOMÉSTICO
38
COMPONENTES PARA MÁQUINAS AGRÍCOLAS
39
CASA PRÁTICA MVC
Tamanhos: 36 m2, 42 m2, 63 m2
40
INTERIORES DA CASA PRÁTICA
41
INTERIORES DA CASA PRÁTICA
42
PRINCIPAIS PRODUTOS POR
FÁBRICA NO EXTERIOR
MARCOPOLO INDÚSTRIA DE CARROÇARIAS S.A.
COIMBRA - PORTUGAL
1991
44
ALLEGRO SE
ALLEGRO K
45
VIAGGIO 330
VIAGGIO 350
46
VIAGGIO 370
VIALE
47
ANDARE CLASS
SENIOR
48
MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A.
RIO CUARTO - CÓRDOBA - ARGENTINA
1997
49
VIALE
TORINO
SENIOR
50
POLOMEX S.A. DE C.V.
MONTERREY - MÉXICO
1999
51
MP 120MP 105
MP 155 LD
MP 180 DD
52
MULTEGO ANDARE
ANDARE GV
ALLEGRO
53
BOXER
TORINO MIDIBUS
54
TRANSFERÊNCIA DE TECNOLOGIA
CHANGZHOU - CHINA
Jul/00
55
PARADISO 1200 HD
VIALE LOW ENTRY
SENIOR
56
MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD.
JOHANNESBURG - ÁFRICA DO SUL
Out/01
57
TORINO
ANDARE CLASS
VIALE DD 58
SUPERPOLO S.A.
BOGOTÁ - COLÔMBIA
Dez/01
59
TEMPLE
LISTO
SENIOR
60
VIALE T ANDARE CLASS
GRAN VIALE ARTICULADO VIALE ARTICULADO
61
VANTAGENS
COMPETITIVAS
• Maior fabricante de ônibus do mundo;
• Líder no Brasil com + de 50% de mercado;
• Marca reconhecida na indústria mundial de
ônibus;
• Desenvolve tecnologia própria em produtos
e manufatura (processos);
• Ampla linha de produtos;
• Flexibilidade e customização;63
• Capacidade de produzir grandes volumes
(escala);
• Fidelização de clientes;
• Capacidade e experiência na formação de
alianças e associações no mundo;
• Visão empresarial e gestão
profissionalizada;
• Produtividade;
• Verticalização;
• Solidez financeira e acesso ao mercado de
capitais.
64
TIPOS DE
OPERAÇÃO
CBU (Completely Built Unit)
Veículo completo (carroceria e chassi)
PKD (Partialy Knocked Down)
Carroceria totalmente montada, porém sem chassi
66
SKD (Semi Knocked Down)
Carroceria montada parcialmente
CKD (Completely Knocked Down)
Carroceria completamente desmontada, sem chassi
67
Parte II:
VISÃO SETORIAL
DEMANDA DO
MERCADO MUNDIAL
• A produção é de aproximadamente 210 mil unidades/ano;
• Indústria pulverizada: grande número de pequenos fabricantes;
• O crescimento da demanda está concentrada em regiões:
• em desenvolvimento;
• com alta densidade demográfica.
• Mercados de primeiro mundo apresentam indústria madura;Ex: EUA, Europa.
• Regiões com forte crescimento populacional tendem a demandar transporte coletivo. Ex: China, Índia, Rússia, Paquistão, Tailândia, Indonésia;
• Movimentos de renovação de frota são grandes impulsionadores de demanda. Ex: América Latina, Oriente Médio e África do Sul.
70
MERCADO MUNDIAL DE ÔNIBUS
(UNIÃO EUROPÉIA) EUROPA OCIDENTAL
2000 = 26.000
2010 = 23.000
AUSTRÁLIA E PACÍFICO
2000 = 1.000
2010 = 2.000
E.U.A / CANADÁ
2000 = 45.000
2010 = 45.000
MÉXICO
2000 = 9.000
2010 = 12.000
CHINA
2000 = 33.000
2010 = 59.000
COREA DO SUL
2000 = 11.000
2010 = 16.000
JAPÃO
2000 = 7.000
2010 = 6.000
AMÉRICA CENTRAL E SUL / CARIBE
2000 = 26.000
2010 = 30.000
EUROPA ORIENTAL E ÍNDIA
2000 = 48.000
2010 = 68.000
R E S U M O
2000 = 214.000
2010 = 291.000
Marcopolo tem 6,5% mercado Mundial
ÁFRICA
2000 = 2.000
2010 = 5.000
SUDESTE ÁSIA (FAR EAST)
2000 = 6.000
2010 = 25.000
71
MARCOPOLO:
PRESENÇA MUNDIAL
E DESEMPENHO
MERCADOS: PRESENÇA MUNDIAL
73
21.4
14.6 15.5
18.5
21.8
18.0
20.8 19.5 19.3 19.5
12.8
18.1
21.7
5.8
6.2
0
5
10
15
20
25
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
PRODUÇÃO BRASILEIRA DE CARROCERIAS/ÔNIBUS (em mil unidades)• A produção tem se mantido estável em torno de 20 mil unidades
anuais.
Fonte: Fabus, Simefre, Banco
Pactual.2º TRIMESTRE1º TRIMESTRE
12.0
74
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1S04
MP/Ciferal
Busscar
Induscar/Caio
Comil
Ciferal
Outros
PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (em %)
Fonte: Fabus, Simefre, Banco Pactual.
Compra da Ciferal
75
Parte III:
DESEMPENHO
OPERACIONAL
7.932
3.9063.3622.956
14.36214.777
12.0677.568
3.6144.146 4.026
0
4.000
8.000
12.000
16.000
2001 2002 2003 2002 2003 2004 2004E
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.
(1)
13,7%
15.500
1S04
2S04
MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL (em UF´s)
CAGR: 9,1% (do triênio)
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
7.102 6.9767.932
2º TRIMESTRE1º TRIMESTRE
77
2001 2002 2003 1S02 1S03 1S04 2004E
56,7%
43,3% 37,1%
62,9%
50,6%
43,8% 48,4%45,0%
55,0%
49,4%
56,2% 51,6%
53,9%
46,1%
1.056,6
1.481,6
1.288,5
576,1
736,7
1.450,0 TOTAL
ME = MERCADO EXTERNO
MI = MERCADO INTERNO
(1)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (em R$ milhões)
E RELAÇÃO BRASIL E MERCADO EXTERNO (%)
27,9%
MI
ME
CAGR: 10,4% (do triênio)
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
78
578,1
140,8
372,2
249,8
48,974,7
117,1
19,1%
25,1%
20,3%19,2%
17,5%19,4%
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
2002 2003 2T03 2T04 1S03 1S040,0%
10,0%
20,0%
30,0%
Lucro Bruto Margem Bruta
20,2%
LUCRO BRUTO CONSOLIDADO (em R$ milhões)
79
142,4
47,3 44,6
88,5
125,1
80,7
8,4%
11,1%
16,9%
11,5%
15,4%
11,0%
0,0
50,0
100,0
150,0
2002 2003 2T03 2T04 1S03 1S040,0%
4,0%
8,0%
12,0%
16,0%
EBITDA Margem EBITDA
EBITDA - BASE CAIXA (em R$ milhões)
8,8%
80
42,3 43,3
76,0
20,5
7,3%
10,9%
7,5%
10,3%
0,0
30,0
60,0
90,0
2T03 2T04 1S03 1S040,0%
4,0%
8,0%
12,0%
EBITDA Margem EBITDA
EBITDA - OPERACIONAL (em R$ milhões)
75,5%
81
40,4
53,8
80,9
17,322,8
37,7
21,6% 20,8%22,8% 23,8%
20,0%
23,6%
0,0
30,0
60,0
90,0
2002 2003 2T03 2T04 1S03 1S040,0%
10,0%
20,0%
30,0%
Lucro Líquido (R$ milhões) ROE (%)
LUCRO LÍQUIDO E ROE
7,2%
10,4%
Anualizado
10,8%
82
5,9%5,0%
167,9
278,1
209,9
125,1
280,3
150,1
40,7%
131,1%
61,7%
32,8%
133,0%
39,8%
0,0
100,0
200,0
300,0
2001 2002 2003 1S02 1S03 1S040,0%
50,0%
100,0%
150,0%
Endividamento Endividamento/PL
ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO LÍQUIDO (em R$ milhões)
11,9%
83
13,2
5,4
35,4 30,5
26,2
47,5
9,1
8,6 13,0
13,0
23,8
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
2001 2002 2003 2002 2003 2004 2004E
50,0
INVESTIMENTOS (em R$ milhões)
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.
17,7
18,4
26,2
2º TRIMESTRE1º TRIMESTRE
(1)
84
42,4%
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (em milhões de reais) - Legislação Societária
CONSOLIDADO
85
CONTAS PERÍODO:JAN A
JUN / 04 PERÍODO:JAN A
JUN / 03REAL % S/RL REAL % S/RL
RECEITA LÍQUIDA 736.728 100,0 576.117 100,0
CPV (595.926) (80,9) (459.004) (79,7)
LUCRO BRUTO 140.803 19,1 117.113 20,3
Despesas Comerciais (45.629) (6,2) (51.820) (9,0)
Despesas Administrativas (30.751) (4,2) (29.022) (5,0)
Resultado Financeiro (2.338) (0,3) 27.844 4,8
Outras Rec. Desp. Operac. (2.400) (0,3) (5.383) (0,9)
RESULTADO OPERACIONAL 59.685 8,1 58.732 10,2
Outras Rec. Desp. Não Operac. (127) (0,0) 13 0,0
Var. Cambial Controladas Exterior - - - -
RES. ANTES DA TRIBUTAÇÃO 59.557 8,1 58.745 10,2
Provisão IRPJ e Contrib. Social (14.233) (1,9) (17.345) (3,0)
Participação Administradores (3.434) (0,5) (3.013) (0,5)
Participação dos Minoritários (1.487) (0,2) (695) (0,1)
RESULTADO LÍQUIDO FINAL 40.403 5,5 37.692 6,5 RESULT. LÍQUIDO ANO ANTERIOR - % 2003/2002 #DIV/0!
BALANÇO PATRIMONIAL (em reais mil) - Legislação Societária
CONSOLIDADO
ATIV O J UN/0 4 DEZ/0 3
CIRCULANTE 9 2 4 .8 6 3 8 4 2 .7 4 1 D is p o n ib i l id a d e s 3 9 .3 4 4 2 9 .9 1 0 C lie n te s 2 6 3 .5 4 2 2 1 3 .3 7 6 E s to q u e s 1 7 7 .2 9 3 1 5 9 .6 0 5 T ítu lo s e Va lo re s Mo b il iá rio s 3 3 1 .5 9 0 3 5 3 .3 2 0 O u tro s C ré d ito s 1 1 3 .0 9 4 8 6 .5 3 0 REALIZÁV EL A LO NGO P RAZO 6 1 .1 9 0 5 0 .8 8 2 P ERM ANENTE 2 0 5 .6 7 3 1 9 1 .1 6 9
ATIV O TO TAL 1 .1 9 1 .7 2 6 1 .0 8 4 .7 9 2
P AS S IV O J UN/0 4 DEZ/0 3
CIRCULANTE 6 4 8 .0 6 0 5 5 1 .5 2 9 Fo rn e ce d o re s 6 5 .6 7 6 6 2 .6 0 9 In s ti tu içõ e s F in a n ce ira s 3 7 8 .4 1 6 3 1 0 .6 4 8 O u tro s 2 0 3 .9 6 8 1 7 8 .2 7 2 EX IGÍV EL A LO NGO P RAZO 1 1 3 .8 5 1 1 5 2 .1 5 0 In s ti tu içõ e s F in a n ce ira s 9 3 .8 0 4 1 0 3 .6 5 5 O u tro s 2 0 .0 4 7 4 8 .4 9 5 P ATRIM Ô NIO LÍQ UIDO 4 2 1 .5 1 6 3 8 1 .1 1 3
P AS S IV O TO TAL 1 .1 9 1 .7 2 6 1 .0 8 4 .7 9 2 86
Parte IV:
DESEMPENHO
DAS AÇÕES
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES ORDINÁRIAS
Controladores:Controladores:
88
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAIS
Controladores:Controladores:
89
POMO4 1998 1S04 %
Preço das Ações Preferenciais R$ 1,10
R$ 5,60 409,1
Marcopolo PN vs. Ibovespa
(Base 100 = Dez 30, 1998)
80
200
320
440
560
680
800
POMO 4 IBOVESPA
211,7%
409,1%
DESEMPENHO DAS AÇÕES
90
DIVIDENDOS/JUROS S/CAPITAL PRÓPRIO (em R$ milhões)
18,7
41,9
56,9
81,1
11,77,53,9
20,5 21,4
40,0
33,3%
40,0%
48,9%
37,6%
49,3%
0,0
30,0
60,0
90,0
1999 2000 2001 2002 2003
Lucro Líquido Dividendos Pay Out(Controladora)
PAYOUT MÉDIO: 44,4%
91
Propostas para
aumento da liquidez e
valorização das ações
Parte V:
PERSPECTIVAS
CENÁRIOS PARA
2º SEMESTRE 2004
1.056,6
1.481,6
1.288,5
736,7
713,3
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2001 2002 2003 2004E
RECEITA LÍQUIDA (em milhões de reais)
CÂMBIO = ESTIMATIVA FINAL ANO - R$ 3,10
95
1.450,0
(1)
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.
CAGR: 10,4% (do triênio)
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
279,6
335,7376,7
296,5347,8 333,2
380,0389,0
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
1TRI 2TRI 3TRI 4TRI
2003 2004
(1) (1)
RECEITA LÍQUIDA (em milhões de reais)
CÂMBIO = ESTIMATIVA FINAL ANO - R$ 3,10
(1) E = ESTIMATIVA PARA 2004.
96
7.932
14.362
12.067
14.777
7.568
0
4.000
8.000
12.000
16.000
2001 2002 2003 2004E
PRODUÇÃO (em UF’s)
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.
(1)
15.500
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
CAGR: 9,1% (do triênio)
97
3.614 3.668 3.7183.362
3.906 3.6933.8754.026
0
700
1.400
2.100
2.800
3.500
4.200
1TRI 2TRI 3TRI 4TRI
2003 2004
(1) (1)
PRODUÇÃO (em UF’s)
(1) E = ESTIMATIVA PARA 2004.
98
CENÁRIOS REGIONAIS
• Nafta - México/Caribe• Mercosul - Brasil/Chile
Argentina/BolíviaUruguai/Paraguai
• Pacto Andino - Colômbia/Peru/EquadorVenezuela/Panamá
• África do Sul• Oriente Médio• Europa• Brasil
100
ESTRATÉGIAS
• Duplicar as operações em 5 anos• Criação de unidades de negócios
• Negócio Ônibus• Negócio LCV
• Negócio Peças e Componentes• Negócio MVC/Plásticos - Casa Prática• Negócio Serviços Financeiros
• Internacionalização• Crescimento das unidades existentes• Outras operações no exterior
102
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Diretor de Relações com InvestidoresSr. Carlos ZignaniE-mail: carlos.zignani@marcopolo.com.brFone: (55.54) 209.4115
Gerente de Relações com InvestidoresSr. João Luiz BorsoiE-mail: joao.borsoi@marcopolo.com.brFone: (55.54) 209.4660
103
www.marcopolo.com.br
Agradecemos a presença de todos.
Observações:Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da administração da Companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja, prediz, projeta, almeja e similares, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos previsíveis e imprevisíveis. Riscos previsíveis incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transições de serviço da Companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a Marcopolo não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.