Post on 24-Jan-2016
Análisis de Riesgo y Economía Local
MARCO CONCEPTUAL
• Situaciones de CERTEZA: sabemos lo que va a ocurrir y cuales serán las consecuencias.
• Situaciones de RIESGO: podemos estimar probabilidades de ocurrencia.
• Situaciones de INCERTIDUMBRE: no se puede estimar lo que va a ocurrir.
¿ Qué es el riesgo ?Sinónimo de incertidumbre
Es la dificultad de poder predecir lo que ocurrirá en el futuro
Es la posibilidad que un evento futuro incierto ocurra y afecte el logro de los
objetivos del negocio y/o genere pérdidas para la empresa.
dificultad no es lo mismo que imposibilidad
Principales Riesgos que afectan a las Entidades Financieras
Riesgo de Crédito.
Riesgo de Iliquidez.
Riesgo de Mercado.
Riesgo de Tasa Interés.
Riesgo Operacional.
Riesgo de Crédito: es la posibilidad de sufrir pérdidas por el incumplimiento que un deudor o contraparte hace de sus obligaciones contractuales.
Principales Riesgos que afectan a las Entidades Financieras
ACTIVIDAD
RIESGO INHERENTE
MITIGANTES
MANEJAROTORGAR UN
CRÉDITO
Choque Contraparte
• Respetar Leyes de Tránsito
• Verificar estado del vehículo
• Análisis de: CharacterSituación
Económica y FinancieraCash Flow
• Contratar un Seguro
• Tomar Colaterales
Riesgo Máximo de Pérdidas
(EAD)
Minimizar la Probabilidad
de Ocurrencia
(PD)
Reducir las pérdidas una vez
ocurrido el evento (LGD)
RIESGO INHERENTE - CONTRAPARTE
Según el segmento de público
Individuos
Empresas
• Consumo familiar
• Adquisición bienes
• Esparcimiento
• Salud
• Educación
• Etc.
• Inversión en Bienes de Capital (muebles e inmuebles para aumentar su capacidad productiva)
• Incremento de Stocks de Bienes de Cambio en condiciones ventajosas
• Financiamiento de sus ventas• Liquidez para atender desfasajes entre pagos y cobranzas• Etc.
NECESIDADES
Finalidad del Crédito
El Sistema FinancieroSe basa en la
Confianza
Trayectoria del BancoCalificaciónBalance Informes del BCRAOtros
HerramientasAnálisis de:CharacterSituación Económica y FinancieraCash Flow
Herramientas
¿ El cliente pagará en término la cuota de su
crédito?
Banco
¿ El banco me pagará los intereses y el retiro de
capital ?
cliente
El Banco toma dineroPaga interés
Tasa pasiva
El Banco presta dineroCobra interés
Tasa activa
¿ Cuál es el negocio de los Bancos?
Intermediación Financiera
Banca Tradicional
Brindar Servicios
Banca Transaccional
Spread
diferencia de tasa
Resultado Financiero
Objetivos de la Política de Crédito
1. La cartera crediticia deberá ser diversificada por sectores económicos, regiones y atomización del riesgo entre los clientes o grupos económicos, a fin de evitar concentraciones en el riesgo crediticio.
2. El otorgamiento del crédito debe basarse en el conocimiento de los solicitantes, de su actividad o negocio, de su capacidad de pago, de sus necesidades financieras y de los productos con que el Banco cuenta para apoyar adecuadamente esas necesidades.
3. Debe estar orientado a financiar la inversión, la producción, comercialización y consumo de los bienes y servicios requeridos, tanto por la demanda interna como por la exportación.
Objetivos de la Política de Crédito
La cartera crediticia deberá ser diversificada por regiones
CORDOBA CAP15%
CRUZ DEL EJE 4%
GRAN CORDOBA9%
LABOULAYE 12%
LAS VARILLAS 12%
MARCOS JUAREZ 9%
RIO CUARTO 10%
RIO TERCERO 8%
SAN FRANCISCO 11%
VILLA MARIA 10%
Objetivos de la Política de Crédito
La cartera crediticia deberá ser diversificada por sectores económicos
Agropecuario44%
Comercio27%
Construcción3%
Industria y Minería11%
Servicios16%
MEDIDAS ECONOMICAS
• Enfrentamiento con los líderes sindicales, al plantear un límite de 25% anual para las actualizaciones salariales, buscando:
• mantener encarrilada a la inflación en ese andarivel,• tratando de evitar una escalada en los índices de desempleo, • mientras se compensa parcialmente ese tope con una reducción del peso del impuesto a las ganancias para
trabajadores con ingresos de hasta $ 25.000.
• Persistencia del deterioro fiscal que "alimenta la amenaza de ajustes futuros si el gobierno perdiera el control de la inflación".
• Coexiste esto con un magro resultado en la recaudación tributaria de abril, que anotó una suba nominal de 21,5% interanual, siete puntos porcentuales menos que la variación de los precios y quince puntos porcentuales por debajo de la evolución del gasto público.
Fuente: Jorge Vasconcellos, de IERAL
Fuente: Jorge Vasconcellos, de IERAL
MEDIDAS ECONOMICAS – cont.
• La relación entre los salarios, la inflación y el precio del dólar en el mercado oficial.
• Desde el punto de vista de los trabajadores, los sueldos pierden la carrera contra la inflación, pero aun así los costos laborales resultan tan elevados para las empresas que se achican las fuentes de empleo y se resignan mercados en el exterior debido a que los productos "made in Argentina" quedan fuera de competencia“.
• En el sector industrial, en el primer trimestre de 2015, los salarios nominales subieron en pesos un 33,3% interanual, empatando con la inflación del período pero sin poder recuperar la merma del año pasado. Sin embargo, en dólares se encarecieron un 17% para los empleadores, y esto no es inocuo para las variables relevantes que hacen a la sustentabilidad del esquema.
• Las exportaciones de manufacturas de origen industrial, que habían descendido 9,5% interanual en el primer trimestre de 2014 profundizaron el rojo a 16,7% interanual en los primeros tres meses de 2015.
• Las restricciones al comercio exterior y al mercado cambiario operan como un freno de mano sobre la economía (aleja el riesgo de la caída libre). Recuperar dinamismo exportador (que conlleva más importaciones) es clave para la sustentabilidad de mediano y largo plazo de la economía.
Objetivos de la Política de Crédito
La cartera crediticia deberá ser diversificada por sectores económicos
Agropecuario44%
Comercio27%
Construcción3%
Industria y Minería11%
Servicios16%
EL CLUSTER MANISERO ARGENTINO
• Localización: El Sector Agroindustrial Manisero (SAM) está radicado principalmente en la Provincia de Córdoba y constituye una economía regional emblemática para la Provincia, dedicada casi exclusivamente a la exportación, ya que exporta el 95% de su producción.
• Una treintena de localidades del interior de la Provincia sostienen sus economías gracias a la agroindustria manisera como única fuente significativa de empleo (Río Segundo, Hernando, General Deheza, General Cabrera, Charras, Las Perdices, Ticino, Pasco, La Laguna, Santa Eufemia, La Carlota, Alejandro Roca, Dalmacio Vélez, Carnerillo, Las Junturas, y otras 15 localidades)
• Involucra cerca de 12.000 puestos de trabajo, directos e indirectos, en estas localidades.
• En el último quinquenio, el sector industrial manisero hizo fuertes inversiones en la producción agrícola y en las plantas procesadoras, que cuentan con tecnología de última generación y están entre las más modernas del mundo. Como también, para el desarrollo de investigación científica en temas relacionados con el cultivo y la industrialización del maní.
Fuente: Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Cba.
EL CLUSTER MANISERO ARGENTINO – cont.
• Las empresas: el SAM está compuesto por 26 empresas entre las cuales 24 son PyMEs y cooperativas de capitales nacionales y dos empresas extranjeras.
• Exportaciones: el Maní representó más del 13% del total del monto de las exportaciones de la Provincia, alcanzando volúmenes de exportación cuya facturación superó los 1.000 millones de dólares. El volumen de estas exportaciones significó el 1,5% del total de las exportaciones argentinas de cereales del año 2013.
Fuente: Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Cba.
Fuente: Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Cba.
EL CLUSTER MANISERO ARGENTINO – cont.
• estimación de siembra 2014/15 : La estimación en Córdoba sería de 349.407 Has. sembradas, un 2% superior respecto al ciclo 2013/2014.
• Expectativa comercial: en un escenario mundial de gran oferta, las operaciones reflejan menores precios. Argentina, mantiene su liderazgo en un nicho de valor agregado.
Fuente: Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Cba.
EL CLUSTER MANISERO ARGENTINO – cont.
• Más allá de la coyuntura de precios, que puede inclinar la balanza de los márgenes hacia un lado u otro, al maní hay que analizarlo dentro de una rotación agrícola de largo plazo (4/5 años).
• A través de la resolución 43/15, el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Alimentos creó el Registro Provincial de Lotes Cultivados con Maní, el cual tiene por finalidad llevar una nómina anual que permita conocer la dispersión temporal y espacial de este importante cultivo. Se implementa esta nueva herramienta constituyendo un avance en materia de sustentabilidad.
Objetivos de la Política de Crédito
La cartera crediticia deberá estar atomizada entre los clientes o grupos económicos, a fin de evitar concentraciones en el riesgo crediticio.
MiPyme97%
Megra3%
Tamaño de Empresa
MiPyme71%
Megra29%
Asistencia Crediticia
La visita a la Empresa
Conocer elproceso
Productivo
Relevarinformación
operativa
Evaluar eIdentificar
riesgos propios del proceso
Verificarinformación
relevada por otrosmedios
OBJETIVO
Tipos
de
Visitas
• Ubicación de la Planta
• Características• Generales de la Planta• Particulares del Proceso Productivo• Relacionadas con el Personal
• Campos: ubicación, extensión y vías
de acceso • Tipo de Explotación• Valor promedio de la hectárea• Distancia de los centros de distribución• Antecedentes de inundación / sequía• Instalaciones / maquinarias
indagar
indagar
• Información general• Estrategia de la Empresa• Principales características del Negocio• Políticas de la Empresa• Competencia Operativa• Relación de la Empresa con el Medio• Relación con el Personal• Relaciones con Entidades Financieras
indagarVisitaa la
Empresa
1
Visitaa
PlantaProductiva
2
Visita a
ExplotaciónAgropecuaria
3
Empresa comercial: problemas de almacenamiento (ver orientación de las inversiones)
Empresa industrial en crisis financiera, se observa bajo stock de materiales (ver chapas estivadas)
Misma empresa industrial fuera de la crisis financiera
Tecnificación en producción primaria
Industrias con efluentes – manejo medio ambiental (caso: Frigorífico)
Producción primaria: estado de los cultivos campaña 2014/2015 (soja)
RIESGO DE CONTRAPARTE – SECTOR INDIVIDUOS
• Herramientas de Análisis masivo• Cartera cautiva• Mercado abierto• Prestamos con destino especifico• Celeridad en la decisión de crédito• Mayor rentabilidad
Productos CrediticiosPlazos • Corto: hasta 12 meses
• Medio: hasta 24 meses• Largo: más de 24 meses y hasta 5 años
Colaterales • Personales: Sola firma - Fianzas personales• Instrumentales: Cheques - Facturas, Certificados de obra• Reales: Prenda - Hipotecas - Warrants
Destinos • Al consumo (préstamos personales o familiares)• A la producción• A la inversión• A la importación y/o exportación
SectorEconómico
• Comercial – Agropecuario – Industrial – Servicios – Minería
- Construcción• Sector Familias • Gobierno• Financiero
C
L
A
S
I
F
I
C
A
C
I
Ó
N
Proceso de decisión
¿ Para quéquiere
la Plata ?
Análisis de la
Finalidaddel
Crédito
Implica analizarla información
que permita identificar la
causa del pedido
Análisis de la fuente de repago
Implica analizar la información que permita determinar la capacidad de pago de la contraparte.
¿ Cómo va a pagar el crédito ?
Consideraciones
• El comportamiento del pasado de un cliente es un elemento muy importante, pero no suficiente.
• La decisión de crédito es preveer si un cliente podrá pagar o no en determinadas condiciones
• La determinación del monto es una función, fundamentalmente, de la capacidad de pago del cliente.
• Si una empresa es de alto riesgo, este no se disminuye reduciendo el monto, sino NO otorgando el crédito.
¡MUCHAS GRACIAS!