หนังสือชีช้วน

บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จาํกัด (มหาชน) (Bualuang Securities Public Company Limited)

หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงระยะสัน้ของบริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จ ากดั (มหาชน) ครัง้ที ่1/2561 มลูคา่วงเงินคงค้างทัง้สิน้ไมเ่กิน 1,000 ล้านบาท “หุ้นกู้ที่มีอนุพนัธ์แฝงระยะสัน้ ครัง้ที่ 1/2561”

หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงระยะสัน้ ชนดิระบช่ืุอผู้ ถือ ประเภทไมด้่อยสทิธิ ไมม่ีผู้แทนผู้ ถือหุ้นกู้ โดยมีอายไุมเ่กิน 270 วนันบัจากวนัท่ีออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ราคาทีเ่สนอขายเป็นอตัราร้อยละ 50-100 ของมลูคา่ทีต่ราไว้ โดยมีผลตอบแทนรายละเอยีดตาม Factsheet ส าหรับกรณีหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์

แฝงประเภทไมม่ีดอกเบีย้ หรือ ทีอ่ตัราดอกเบีย้ร้อยละ 0-40 ตอ่ปี ส าหรับกรณีหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงประเภทมีดอกเบีย้ ตามข้อก าหนดเพิ่มเติมเก่ียวกบัราคาทีเ่ก่ียวข้องของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงระยะสัน้แตล่ะประเภทและแตล่ะชดุ

เสนอขายในวงจาํกัดให้แก่ผู้ลงทุนสถาบันและ/หรือผู้ลงทุนรายใหญ่

บริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จ ากดั (มหาชน) มีความประสงค์ออกและเสนอขายหุ้นกู้ทีม่ีอนพุนัธ์แฝงระยะสัน้เป็นคราวๆ โดยหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงแตล่ะรุ่นท่ีออกและเสนอขายจะอยูภ่ายใต้บงัคบัข้อก าหนดวา่ด้วยสทิธิและหน้าที่ของผู้ออกหุ้นกู้ทีม่ีอนพุันธ์แฝงและผู้ ถือ

หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง รวมถึงข้อก าหนดเพิม่เตมิเก่ียวกบัราคาของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงแตล่ะรุ่น

อนัดบัความนา่เช่ือถือของผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง AA แนวโน้มอนัดบัเครดิตเป็น Stable โดยบริษัท ทริสเรทติง้ จ ากดั เมื่อวนัท่ี 21 ธนัวาคม 2560 โดยผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะจดัให้มีการจดัอนัดบัความนา่เช่ือถือของผู้ออกหุ้นกู้ทีม่ีอนพุนัธ์แฝง ภายในวนัออกหุ้นกู้ที่มีอนุพนัธ์แฝงรุ่นแรก

ภายใต้โครงการ และตลอดอายขุองหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

ผู้จัดจาํหน่ายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง บริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จ ากดั (มหาชน)

นายทะเบียนหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง ตัวแทนคาํนวณเงนิ บริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จ ากดั (มหาชน) บริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จ ากดั (มหาชน)

ระยะเวลาในการเสนอขายหลกัทรัพย์ วนัท่ี 28 พฤษภาคม 2561 - 27 พฤษภาคม 2562 วนัท่ียื่นแบบแสดงรายการข้อมลูการเสนอขายตราสารหนีแ้ละร่างหนงัสอืชีช้วน วนัท่ี 30 เมษายน 2561

วนัท่ีแบบแสดงรายการข้อมลูเสนอขายตราสารหนีแ้ละร่างหนงัสอืชีช้วน มีผลบงัคบัใช้วนัท่ี 28 พฤษภาคม 2561

ก่อนตดัสนิใจลงทนุ ผู้ลงทนุต้องใช้วิจารณญาณในการพิจารณาข้อมลูรายละเอียดเก่ียวกบัผู้ออกตราสารหนีแ้ละเง่ือนไขของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง รวมทัง้ความเหมาะสมในการลงทนุ และความเสี่ยงที่เก่ียวข้องเป็นอย่างดี การมีผลใช้บงัคบัของร่างหนงัสือชีช้วนนี ้มิได้เป็นการแสดงว่า คณะกรรมการก ากบัหลกัทรัพย์และตลาดหลกัทรัพย์ คณะกรรมการก ากบัตลาดทนุ หรือส านกังานคณะกรรมการก ากบัหลกัทรัพย์และตลาดหลกัทรัพย์ แนะน าให้ลงทนุในตราสารหนีท้ี่เสนอขาย หรือมิได้ประกนัราคาหรือผลตอบแทนของตราสารหนีท้ี่เสนอขาย หรือรับรองความครบถ้วนและถกูต้องของข้อมลูในร่างหนงัสอืชีช้วนแตอ่ยา่งใด ทัง้นี ้การรับรองความถกูต้องครบถ้วนของข้อมลูในร่างหนงัสือชีช้วนนีเ้ป็นความรับผิดชอบของผู้ เสนอขายตราสารหนี ้

หากร่างหนงัสอืชีช้วนมีข้อความหรือรายการท่ีเป็นเท็จ หรือขาดข้อความที่ควรต้องแจ้งในสาระส าคญั ผู้ ถือตราสารหนีท้ี่ได้ซือ้ตราสารหนีไ้ม่เกินหนึ่งปีนบัแต่วนัที่ร่างหนงัสือชีช้วนนัน้มีผลใช้บงัคบั มีสิทธิเรียกร้องค่าเสียหายจากบริษัทหรือเจ้าของตราสารหนีไ้ด้ตามมาตรา 82 แหง่พระราชบญัญตัิหลกัทรัพย์และตลาดหลกัทรัพย์ พ.ศ. 2535 ทัง้นีภ้ายในหนึง่ปีนบัแตว่นัท่ีได้รู้หรือควรรู้วา่ร่างหนงัสอืชีช้วนเป็นเท็จหรือขาดข้อความที่ควรต้องแจ้งในสาระส าคญัแตไ่มเ่กินสองปีนบัจากวนัท่ีร่างหนงัสอืชีช้วนมีผลใช้บงัคบั

คาํเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน

ทัง้นีส้ าหรับหุ้นกู้ที่มีอนุพนัธ์แฝงที่มีการไถ่ถอนอ้างอิงกับราคาหลกัทรัพย์อ้างอิง การเคลื่อนไหวเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดของหลกัทรัพย์อ้างอิงอาจจะมีผลให้ผู้ออกช าระคืนเงินต้นตามหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง โดยการสง่มอบหลกัทรัพย์อ้างอิงตามจ านวนที่ระบ ุณ วนัครบก าหนดไถ่ถอน ตามข้อก าหนดสิทธิเพิ่มเติมเก่ียวกับราคาที่เก่ียวข้องของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงแต่ละรุ่น ดงันัน้นกัลงทุนอาจมีความเสี่ยงที่จะได้รับผลขาดทนุท่ียงัไมเ่กิดขึน้จากการท่ีมลูคา่หลกัทรัพย์อ้างอิงที่ได้รับช าระลดลงอนัเกิดจากราคาตลาดของหลกัทรัพย์อ้างอิงต ่ากว่าราคาที่ตกลงสง่มอบเมื่อครบก าหนดไถ่ถอน ทัง้นีผู้้ออกมิได้รับประกนัเงินต้นหรือมลูคา่ไถ่ถอนรวมของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

บุคคลทัว่ไปสามารถขอตรวจสอบหรือขอส าเนาแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนีแ้ละร่างหนงัสือชีช้วนได้ที่ศูนย์สารนิเทศ ส านกังานคณะกรรมการก ากบัหลกัทรัพย์และตลาดหลกัทรัพย์ 333/3 ถ.วิภาวดีรังสติ แขวงจอมพล เขตจตจุกัร กรุงเทพมหานคร ในวนัท าการของส านกังาน ระหวา่งเวลา 9.00 น. – 12.00 น. และ 13.00 น. – 16.00 น. หรือทาง http://www.sec.or.th

สารบัญ

หน้า

ส่วนที่ 0 สรุปข้อมูลสําคัญของตราสาร (Fact Sheet) ส่วนที่ 0-1 ส่วนที่ 1 ข้อมูลสรุป (Executive Summary) ส่วนที่ 1-1 ส่วนที่ 2 ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง ส่วนที่ 2-1

1. ข้อมลูทัว่ไปเก่ียวกบัผู้ออกหุ้นกู้ ท่ีมีอนพุนัธ์แฝง สว่นท่ี 2-1 2. ปัจจยัความเสี่ยง สว่นท่ี 2-4 3. ลกัษณะการประกอบธุรกิจ สว่นท่ี 2-15 4. การประกอบธุรกิจของแตล่ะสายผลิตภณัฑ์ สว่นท่ี 2-22 5. ทรัพย์สนิท่ีใช้ในการประกอบธรุกิจ สว่นท่ี 2-27 6. การจดัการ สว่นท่ี 2-28 7. ฐานะการเงินและผลการดําเนินงาน สว่นท่ี 2-42

ส่วนที่ 3 ข้อมูลเก่ียวกับการเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง ส่วนที่ 3-1 ส่วนที่ 4 การรับรองความถูกต้องของข้อมูล ส่วนที่ 4-1 เอกสารแนบ 1 ร่างข้อกาํหนดสิทธิ เอกสารแนบ 2 งบการเงนิตรวจสอบ ประจาํปี 2560 เอกสารแนบ 3 เอกสารแสดงผลการจัดอันดับความน่าเชื่อถือองค์กร

ส่วนที่ 0

สรุปข้อมูลสาํคัญของตราสาร (Fact Sheet)

สว่นท่ี 0 - 1

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

ข้อมูลสรุปนีเ้ป็นส่วนหน่ึงของแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหลกัทรัพย์และหนังสอืชีช้วน ซ่ึงเป็นเพียงข้อมูลสรุป เกี่ยวกับการเสนอขาย ลักษณะและความเสี่ยงของบริษัทที่ออกและเสนอขายหลกัทรัพย์ (“บริษัท”) ดังนัน้ ผู้ลงทุนต้องศึกษา

ข้อมูลในรายละเอียดจากหนังสือชีช้วนฉบับเต็ม ซ่ึงสามารถขอได้จากผู้จัดจาํหน่ายหลักทรัพย์และบริษัท หรืออาจศึกษาข้อมูล ได้จากแบบแสดงรายการข้อมูลและหนังสอืชีช้วนที่บริษัทยื่นต่อสาํนักงาน ก.ล.ต. ได้ที่ website ของสาํนักงาน ก.ล.ต.

สรุปข้อมูลสาํคัญของตราสาร (Fact Sheet)

“หุ้นกู้ที่มีอนุพนัธ์แฝงระยะสัน้ ซึ่งเปลี่ยนมือไม่ได้ และมีการไถ่ถอนอ้างอิงกบัหุ้นสามัญ/ดชันี SET [●]/หน่วยลงทุน ของ [●] ” ออกโดย บริษัทหลกัทรัพย์ บัวหลวง จาํกดั (มหาชน)

ข้อมูลท่ีสาํคัญของตราสาร

ประเภทตราสาร หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง.............. หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงระยะสัน้ ประเภท Equity Linked Note ที่มีการไถ่ถอนด้วยการสง่มอบเป็นหลกัทรัพย์ และ/หรือ เงินสด แบบไมม่ีการคุ้มครองเงินต้น โดยผลตอบ แทนอ้างองิกบัราคาหุ้นสามญั/ดชันี/หนว่ยลงทนุ

อายุตราสาร [●]

วันที่ออกตราสาร [●]

สกุลเงนิ ไทยบาท วันที่ครบกาํหนดอาย ุ [●]

การจัดอนัดับความน่าเชื่อถอื

ไมม่ี ผู้คํา้ประกนั / ผู้ รับอาวลั…. ตราสาร ผู้ออกตราสาร AA (Stable) จดัอนัดบัโดยบริษัท ทริสเรทติง้ จํากดั

ณ วนัท่ี 21 ธนัวาคม 2560 ผู้ออกหุ้นกู้ที่มี

อนพุนัธ์แฝงจะจดัให้มีการจดัอนัดบัความ

นา่เช่ือถือของผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงโดย

สถาบนัจดัอนัดบัความนา่เช่ือถือที่ได้รับ

ความเห็นชอบจากสาํนกังาน ก.ล.ต.ภายใน

วนัออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงรุ่นแรกภายใต้

โครงการ และตลอดอายขุองหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์

แฝง

ระยะเวลาการเสนอขาย [●]

จาํนวนหน่วยที่เสนอขาย [●]

มูลค่าที่ตราไว้ต่อหน่วย [●]

ประเภทการเสนอขาย PO PP (II&HNW) มูลค่าการเสนอขายรวม [●]

ปัจจัยอ้างอิง หุ้นสามญั/ดชันี SET [●]/หนว่ยลงทนุ ของ [●] โดยรายละเอยีดของปัจจยัอ้างองิสามารถดไูด้จากหนงัสอืชีช้วนหน้า 1 ของสว่นท่ี 3 ทัง้นี ้ข้อมลูสาํคญัของปัจจยัอ้างองิ เช่น ผลการดาํเนินงานย้อนหลงั ผู้ลงทนุสามารถดไูด้ที่ [●] หรือสอบถามได้

ข้อจาํกัดในการขาย/โอน (ถ้ามี)

เสนอขายให้แก่ผู้ลงทนุสถาบนั และ/หรือ ผู้ลงทนุรายใหญ่ ทัง้นีม้ีข้อกําหนดห้ามเปลีย่นมือตลอดอายตุราสาร

สว่นท่ี 0 - 2

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

ลักษณะและเงื่อนไขในการจ่ายเงนิต้น / ผลตอบแทน

อตัราผลตอบแทนก่อนหกัภาษี ร้อยละ [●]ตอ่ปี โดยให้ 1 ปี มี 365 วนั

มลูคา่ที่ตราไว้ [●] บาท

ราคาปัจจบุนัของหลกัทรัพย์อ้างอิง [●] บาท

ราคาที่ตกลงไว้ลว่งหน้าสาํหรับการซือ้ขาย [●]บาท

หลกัทรัพย์อ้างอิงที่ตกลงจะสง่มอบ [●] หุ้น

เงินสดส่วนต่างเพื่อชําระราคา [●] บาท หรือ [มลูค่าที่ตราไว้ ‟ (จํานวนหลกัทรัพย์ตามที่ตกลงจะสง่มอบ x ราคาที่ตกลงไว้

ลว่งหน้าสาํหรับการซือ้ขาย) ‟ คา่ใช้จ่ายที่เกิดขึน้จากการสง่มอบ*]

จากผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง วันกาํหนดค่าปัจจัยอ้างอิง [●] การคํา้ประกัน/

หลักประกัน ไมม่ี

การไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง

Physical Cash Physical หรือ Cash

อื่นๆ Physical และ/หรือ Cash

การคุ้มครองเงนิต้น ณ วันครบกาํหนดอาย ุ

ไมม่ี

ราคาเสนอขาย ร้อยละ [●] ของมลูคา่ที่ตราไว้

สิทธิในการไถ่ถอนก่อนกาํหนด

ไมม่ี การเป็นบุคคลภายใน เป็น ไมเ่ป็น

อัตราดอกเบีย้ ไมม่ี ข้อกาํหนดในการดาํรงสัดส่วนทางการเงนิ (ถ้าม)ี

ไมม่ี

งวดการจ่ายผลตอบแทน

ไมม่ี เป็นไปตามเง่ือนไขของลกัษณะและเง่ือนไขในการจา่ยเงินต้น/ผลตอบแทน

นายทะเบียนหุ้นกู้ บริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จํากดั (มหาชน)

วันจ่ายดอกเบีย้งวดแรก ไมม่ี จ่ายดอกเบีย้ในวนัครบกําหนดอายตุราสาร โดยเป็นไปตามเง่ือนไขของลกัษณะและ เง่ือนไขในการจา่ยเงินต้น/ผลตอบแทน

ผู้จัดจาํหน่าย บริษัทหลกัทรัพย์บวัหลวง จํากดั (มหาชน)

อัตราผลตอบแทนสูงสุด/ตํ่าสุด

อตัราผลตอบแทนสงูสดุ คือ ร้อยละ [●] ตอ่ปี ขึน้อยูก่บัราคาและความผนัผวนของหลกัทรัพย์อ้างองิ ราคาที่ตกลงไว้ลว่งหน้าสาํหรับการซือ้ขาย และอายขุองตราสาร/ อตัราผลตอบแทนตํ่าสดุ คือ ขาดทนุ

ร้อยละ 100 ตอ่อายตุราสาร

ผู้แทนผู้ถอืหุ้นกู้ ไมม่ี

สว่นท่ี 0 - 3

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

* ค่าใช้จ่ายทีเ่กิดข้ึนจากการส่งมอบ รวมภาษีมูลค่าเพ่ิม

ในกรณีที่ถือหุ้ นกู้ ที่มีอนุพันธ์แฝงจนครบกําหนดอายุ ผู้ ถือหุ้ นกู้ ที่มีอนุพันธ์แฝงจะได้รับชําระผลตอบแทนขึน้อยู่กับราคา

หลกัทรัพย์อ้างอิงสดุท้าย ซึง่คือราคาปิดของหลกัทรัพย์อ้างอิง ณ วนักําหนดคา่หลกัทรัพย์ โดยแบง่เป็น 2 กรณี ได้แก่

(ก) หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงสุดท้าย (Final Security Price; ST) มากกว่าหรือเท่ากับราคาที่ ตกลงกันไว้ล่วงหน้าสาํหรับการซือ้ขาย (Strike Price; K1)

ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงโดยชําระด้วยเงินสดเป็นจํานวนเท่ากบัร้อยละหนึ่งร้อย (100) ของมลูคา่ที่ตราไว้ของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ให้แก่ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ในวนัครบกําหนดอายหุุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

(ข) หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงสุดท้ายน้อยกว่าราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้าสาํหรับการซือ้ขาย

ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงโดยการสง่มอบหลกัทรัพย์ที่ตกลงจะสง่มอบ และชําระเงินสดสว่นต่าง

เพื่อการชําระราคา (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ภายในวนัท่ีตกลงจะสง่มอบหลกัทรัพย์ดงักลา่ว

ตัวอย่าง

ผู้ลงทนุจะซือ้หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงที่ราคาสว่นลดจากหน้าตัว๋ ที่คํานวณจากอตัราผลตอบแทนและอายขุองหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

ตวัอย่างเช่น หากมลูค่าหน้าตัว๋เท่ากบั 1,000 บาท อตัราผลตอบแทน 10% ต่อปี ราคาที่ตกลงไว้ลว่งหน้าสําหรับการซือ้ขาย 95 บาท

อาย ุ90 วนั ราคาสว่นลดเทา่กบั 975.94 บาท [= 1,000/(1+10%*90/365)] ในกรณีที่ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจนครบอาย ุผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้รับชําระคืนเงินต้นและผลตอบแทน ขึน้อยูก่บัราคาปิดของหุ้น XYZ ณ วนักําหนดคา่หลกัทรัพย์ (วนัทําการ [●] วนัก่อน

หน้าวนัครบกําหนดอายหุุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง) โดยแบง่เป็น 2 กรณี ได้แก่

ผลตอบแทน (ณ วนักําหนดคา่หลกัทรัพย์)

ราคา Strike Price

(ก) (ข)

สว่นท่ี 0 - 4

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

1) ถ้าราคาปิดหุ้นบริษัท XYZ ในวนักําหนดค่าหลกัทรัพย์ (ราคาหลกัทรัพย์อ้างอิงสดุท้าย ; ST) มากกว่าหรือเท่ากับ 95 บาท

(K1) เช่น 100 บาท ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้รับคืนเงินต้นเท่ากบั 1,000 บาท (มลูค่าที่ตราไว้) ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทน 24.06 บาทหรือ

เทา่กบัอตัราผลตอบแทนร้อยละ 2.47 (คํานวณโดยเทียบจากราคาสว่นลดหน้าตัว๋)

2) ถ้าราคาปิดหุ้นบริษัท XYZ ในวนักําหนดคา่หลกัทรัพย์ น้อยกวา่ 95 บาท (K1) เช่น 90 บาท ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้หุ้น XYZ

จํานวนเทา่กบัมลูคา่ที่ตราไว้หารด้วยราคาทีกํ่าหนดไว้ลว่งหน้าสาํหรับการซือ้ขาย[รวมคา่ใช้จ่ายทีเ่กิดขึน้จากการสง่มอบ*] (1,000/(95 x

1.0022149) = 10.50 หุ้น) โดยจะปัดลงให้เป็นจํานวนเต็มหนว่ยซือ้ขาย และจะได้รับเงินสดสว่นตา่งเพื่อการชําระราคา เช่น ถ้าหนว่ยซือ้ขาย

คือ 1 หนว่ย ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้หุ้น XYZ จํานวน 10 หุ้นและได้รับเงินสดสว่นตา่งเพื่อการชําระราคาเทา่กบั (1,000 -10 x 95 - (0.

0022149 x 10 x 95)* = 47.90 บาท ดงันัน้ผู้ลงทนุจะขาดทนุเทา่กบัร้อยละ 2.87 (คํานวณโดยเทยีบจากราคาสว่นลดหน้าตัว๋)

*ผู้ออกขอสงวนสิทธิในการแกไ้ขหรือเปลีย่นแปลงค่าใช้จ่ายทีเ่กิดข้ึนจากการส่งมอบดงักล่าวโดยไม่ต้องท าการแจ้งล่วงหนา้

ลาํดับการได้รับชาํระหนีก้รณีผู้ออกตราสารล้มละลายหรือเลิกกิจการ เจ้าหนีส้ามญั/เจ้าหนีป้ระเภทไมด้่อยสทิธิ

คาํเตอืนที่สาํคัญ หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงเป็นตราสารท่ีมีความซบัซ้อนมากกวา่หุ้นกู้หรือตราสารหนีท้ัว่ไป เนื่องจากเป็นตราสารที่ประกอบด้วยตราสารหนีแ้ละตราสารอนพุนัธ์ (derivatives) โดยการลงทนุในหุ้นกู้ทีม่ีอนพุนัธ์แฝงจะมีความเสีย่งเก่ียวข้องหลายด้าน เช่น ความเสีย่งของปัจจยัอ้างองิ ความเสีย่งด้านเครดิตของผู้ออกตราสาร ความเสีย่งด้านสภาพคลอ่ง เป็นต้น นอกจากนีหุ้้นกู้ที่มอีนพุนัธ์แฝงเป็นตราสารท่ีมีสภาพคลอ่งตํ่า และมีตลาดรองที่มีขอบเขตจํากดั ทําให้อาจซือ้ขายได้ไมส่ะดวก และผู้ลงทนุมีความเสีย่งที่จะสญูเงินลงทนุทัง้หมด หรือบางสว่น หากหุ้นกู้ ที่มีอนพุนัธ์แฝงไมม่ีการคุ้มครองเงินต้น หรือคุ้มครองเงินต้นตํ่ากวา่ 100% ของเงินลงทนุ ผู้ลงทนุจะต้องศกึษาและทาํความเข้าใจรายละเอียดอยา่งถ่ีถ้วนก่อนตดัสนิใจลงทนุ ผู้ลงทนุมีความเสีย่งจากการเปลีย่นแปลงราคาของหลกัทรัพย์อ้างองิ ซึง่สง่ผลให้มลูคา่ยตุิธรรมของตราสารเปลีย่นแปลงไป

( )

ราคาหุ้น XYZ 95 100 2.47%

-100%

สว่นท่ี 0 - 5

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

ลักษณะพเิศษและความเสี่ยงที่สาํคัญของตราสาร ผลตอบแทนในการลงทนุหุ้นกู้ทีม่อีนพุนัธ์แฝงจะถกูหกัภาษี ณ ท่ีจา่ย ทัง้นีผู้้ ถือตราสารอาจศกึษาข้อมลูเพิ่มเติมในหนงัสอืชีช้วน

ในกรณีที่ผู้ออกตราสารซือ้คนืหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจากผู้ ถือตราสารก่อนครบกําหนดอาย ุผู้ ถือตราสารอาจไมไ่ด้รับผลตอบแทนในอตัราเทา่กบัการถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจนครบกําหนดอายโุดยขึน้อยูก่บัระดบัราคาของหลกัทรัพย์อ้างองิ ณ ขณะที่ผู้ออกตราสารซือ้หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงคืน เช่น ราคาหลกัทรัพย์อ้างองิ ณ ขณะที่ผู้ออกตราสารซือ้คืนมมีลูคา่น้อยกวา่ราคาหลกัทรัพย์อ้างองิ ณ วนัท่ีผู้ ถือตราสารซือ้ตราสาร เป็นต้น

ในกรณีที่มเีหตทุี่อาจมีการปรับราคา หรือเหตกุารณ์พิเศษ (ตามทีไ่ด้ระบไุว้ในข้อกําหนดสทิธิหุ้นกู้อนพุนัธ์แฝง) ตวัแทนคํานวณเงินมสีิทธิที่จะกระทําการโดยสจุริต ซึง่เป็นไปตามวิธีปฏิบตัิทางการค้าที่เหมาะสมในการพิจารณาวา่ เหตทุี่อาจมกีารปรับราคาดงักลา่วจะมีผลเป็นการทําให้มลูคา่ตามทฤษฎี (Theoretical Value) ของหลกัทรัพย์อ้างองิลดลงหรือเพิ่มขึน้หรือมีผลกระทบอื่นใดหรือไม ่ซึง่หากกรณีเป็นเช่นนัน้แล้ว ตวัแทนคาํนวณเงินจะทําการพิจารณาวิธีการท่ีเหมาะสมที่จะใช้ในการปรับราคา (ถ้าม)ี หรือเง่ือนไขของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ตลอดจนกําหนดวนัท่ีการปรับราคาดงักลา่วจะมีผลบงัคบัใช้ หรือไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงทัง้หมดในราคาตามมลูคา่ตลาดที่เป็นธรรมตามดลุพินิจของตวัแทนคาํนวณเงินกําหนด เพื่อลดผลกระทบตอ่หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจากเหตกุารณ์ดงักลา่ว หรือเพือ่ปอ้งกนัความเสยีหายที่อาจเกิดกบัผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงในทนัที ทัง้นีใ้ห้เป็นไปตามข้อกําหนดสทิธิหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงและข้อกําหนดเพิ่มเติมเก่ียวกบัราคาของข้อกําหนดสทิธิหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

ความเสี่ยงทั่วไป

1) ความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk)

หมายถึง ความเสี่ยงต่อคู่สญัญาเกิดขึน้จากการที่คู่สญัญาไม่ชําระตามที่สญัญา ซึ่งในหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงมีความเสี่ยงด้าน

เครดิตของผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนุพนัธ์แฝงจะไม่สามารถชําระคืนเงินต้นพร้อมดอกเบีย้ได้เต็มจํานวน และ/หรือได้ตรงตามกําหนดเวลา หรือไม่

สามารถสง่มอบหลกัทรัพย์อ้างอิงได้ในจํานวนที่ได้ตกลงกนั หรือไม่สามารถปฏิบตัิตามได้ตามข้อกําหนดสิทธิ และ /หรือข้อกําหนดเพิ่มเติม

เก่ียวกบัราคาของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงที่เก่ียวข้อง อยา่งไรก็ดี ณ วนัท่ี 21 ธนัวาคม 2560 ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงได้รับการจดัอนัดบัเครดิต

ความน่าเช่ือถือจากบริษัท ทริสเรทติง้ จํากดั (บริษัทจดัอนัดบัความน่าเช่ือถือที่ได้รับการอนญุาต) ที่ระดบั AA ซึ่งอนัดบัความน่าเช่ือถือที่

แสดงให้เห็นวา่ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงมีความเสีย่งด้านเครดิตในระดบัตํ่า มีความสามารถในการชําระดอกเบีย้และคืนเงินต้นในเกณฑ์สงู

2) ความเสี่ยงด้านราคา (Price Risk)

หมายถึง มูลค่าของหุ้นกู้ ที่มีอนุพันธ์แฝงนัน้อาจมีการเปลี่ยนแปลงขึน้อยู่กับปัจจัยหลายประการ เช่น ระดับราคาของ

หลกัทรัพย์อ้างอิง ความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง อายุคงเหลือของหุ้นกู้ ที่มีอนุพันธ์แฝง อัตร าดอกเบีย้ อัตราเงินปันผลของ

หลกัทรัพย์อ้างอิง ซึ่งปัจจยัสําคญัที่สดุ คือ ราคาของหลกัทรัพย์อ้างอิง ดงันัน้ ก่อนการตดัสินในลงทนุแต่ละครัง้ ผู้ลงทนุจึงควรศึก ษาข้อมลู

เพิ่มเติมเก่ียวกบัหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจากหนงัสือชีช้วน ข้อกําหนดสิทธิหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และข้อกํานหดสิทธิเพิ่มเติมที่เก่ียวข้อง รวมถึง

รายละเอียดที่เก่ียวข้องกบัหลกัทรัพย์อ้างอิงอยา่งถ่ีถ้วน เช่น ข้อมลูเก่ียวกบัธุรกิจและผลการดําเนินงานของผู้ออกหลกัทรัพย์อ้างอิง เป็นต้น

ซึง่ผู้ลงทนุสามารถศกึษาข้อมลูดงักลา่วได้จากแบบแสดงรายข้อมลูหรือรายงานประจําปีของผู้ออกหลกัทรัพย์อ้างอิง ทัง้นีผู้้ลงทนุสามารถดู

รายละเอียดเก่ียวกบัความเสีย่งที่เก่ียวกบัหลกัทรัพย์อ้างอิง ได้ในสว่นท่ี 2 ข้อ 2.2

สว่นท่ี 0 - 6

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

3) ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk)

หมายถึง ความเสีย่งด้านสภาพคลอ่งในการเปลีย่นหลกัทรัพย์เป็นเงินสด เนื่องจากหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงระยะสัน้ท่ีเสนอขายครัง้นี ้เสนอขายในวงจํากดัให้แก่นกัลงทนุสถาบนัและ/หรือนกัลงทนุรายใหญ่ ตามคํานยิามในประกาศคณะกรรมการกํากบัหลกัทรัพย์และตลาดหลกัทรัพย์ที่ ทจ.12/2559 เป็นหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงชนดิระบช่ืุอผู้ถือ และผู้อออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงได้จดข้อจํากดัการโอนไว้กบัสาํนกังาน ก.ล.ต. โดยผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงขอสงวนสทิธิทีจ่ะไมรั่บจดทะเบียนการโอนหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงไมว่า่ทอดใดๆให้แก่บคุคลอื่น เว้นแตเ่ป็นการโอนตามกฎหมายทางมรดกหรือตามคาํสัง่ศาล นอกจากนีผู้้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงไมด่ําเนินการจดทะเบียนหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงไว้กบัตลาดรองใดๆ ดงันัน้ผู้ ถือหุ้นกู้ทีม่อีนพุนัธ์แฝงอาจมีความเสีย่งด้านสภาพคลอ่งอนัเนื่องจากข้อจํากดัการโอน และการไมม่ีตลาดรองสาํหรับซือ้ขายหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

ทัง้นีส้ามารถศกึษารายละเอียดของความเสีย่งเพิ่มเติมได้จากหนงัสอืชีช้วนสว่นท่ี 2 หวัข้อปัจจยัความเสีย่ง

สรุปฐานะการเงนิและผลการดาํเนินงานย้อนหลัง 2 ปีและไตรมาสล่าสุดหรือเท่าที่มีผลการดาํเนินงานจริง

หนว่ย: บาท

ข้อมูล ไตรมาส..... ปี 2560 ปี 2559 สนิทรัพย์รวม [●] 16,202,662,256 14,192,061,539 หนีส้นิรวม [●] 7,553,091,323 5,934,613,115 สว่นของผู้ ถือหุ้น [●] 8,649,570,933 8,257,448,424 เงินกองทนุสภาพคลอ่งสทุธิ (NC) [●] 7,239,738,033 7,227,056,302 คา่นายหน้า [●] 1,875,615,428 1,941,062,253 รายได้คา่ธรรมเนยีมและบริการอืน่ [●] 431,813,385 196,794,325 กําไรสทุธิ [●] 928,805,073 1,071,750,241 อตัรากําไรสทุธิ [●] 29.72% 33.30% อตัราผลตอบแทนผู้ลงทนุ [●] 10.74% 13.99% อตัราสว่นเงินกองทนุสภาพคลอ่งสทุธิตอ่หนีส้นิทัว่ไปและทรัพย์สนิท่ีต้องวางเป็นประกนั (NCR)

[●] 110.23 128.85%

ข้อมูลผู้ออกตราสาร

ลักษณะการประกอบธุรกิจ ธุรกิจหลกัทรัพทย์ โดยประกอบธรุกิจหลกัทรัพย์แบบ ก. เลขท่ี ลก-0005-01 ซึง่เป็นใบอนญุาตภายใต้ พรบ.หลกัทรัพย์และตลาด

หลกัทรัพย์ และผู้ออกได้รับใบอนญุาตในการประกอบธุรกิจสญัญาซือ้ขายลว่งหน้าแบบ ส-1 เลขที่ ส1-0005-01 ซึง่เป็นใบอนญุาตภายใต้ พรบ.สญัญาซือ้ขายลว่งหน้า โดยปัจจบุนัได้รับความเห็นชอบให้ประกอบธุรกิจประเภทการเป็นตวัแทนซือ้ขายสญัญาซือ้ขายลว่งหน้า

วัตถุประสงค์การใช้เงนิ บริษัทมีวตัถปุระสงค์ในการนําเงินท่ีได้จากการเสนอขายหุ้นกู้ทีม่อีนพุนัธ์แฝง ไปใช้ประโยชน์ในการดําเนินธุรกิจหลกัทรัพย์ของบริษัท

และนําเงินได้สว่นหนึง่ไปใช้ในการปอ้งกนัความเสีย่งเก่ียวกบัความเปลีย่นแปลงของราคาของหลกัทรัพย์อ้างองิที่อาจเกิดกบัหุ้นกู้ทีม่ีอนพุนัธ์แฝง ตามนโยบายบริหารความเสีย่งของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

สว่นท่ี 0 - 7

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

อตัราสว่นหนีส้นิตอ่สว่นผู้ ถือหุ้น [●] 0.87% 0.72%

ประวัติการผิดนัดชาํระหนี ้ ไมม่ี มี

ถ้ามี โปรดอธิบาย

............................................................................................................................................................................................................

............................................................................................................................................................................................................

............................................................................................................................................................................................................

ข้อมูลผู้ตดิต่อ 1. ผู้ลงทนุสามารถสอบถามข้อมลูเพิ่มเตมิและรับหนงัสอืชีช้วนได้ที่ ที่อยู ่: บริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จํากดั (มหาชน) เลขท่ี 191 อาคารสลีมคอมเพลก็ซ์ ชัน้ 29 ถนนสลีม แขวงสลีม เขตบางรัก กรุงเทพมหานคร โทรศพัท์ : 026181562, 026181577 Website : www.bualuang.co.th Email : structuredproduct@bualuang.co.th 2. หากผู้ลงทนุมีข้อร้องเรียน สามารถตดิตอ่ได้ที่ ที่อยู ่: บริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จํากดั (มหาชน) เลขท่ี 191 อาคารสลีมคอมเพลก็ซ์ ชัน้ 29 ถนนสลีม แขวงสลีม เขตบางรัก กรุงเทพมหานคร โทรศพัท์ : 026181562, 026181577 Website : www.bualuang.co.th Email : structuredproduct@bualuang.co.th

สว่นท่ี 0 - 8

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

ข้อมูลสรุปนีเ้ป็นส่วนหน่ึงของแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหลกัทรัพย์และหนังสอืชีช้วน ซ่ึงเป็นเพียงข้อมูลสรุป เกี่ยวกับการเสนอขาย ลักษณะและความเสี่ยงของบริษัทที่ออกและเสนอขายหลกัทรัพย์ (“บริษัท”) ดังนัน้ ผู้ลงทุนต้องศึกษา

ข้อมูลในรายละเอียดจากหนังสือชีช้วนฉบับเต็ม ซ่ึงสามารถขอได้จากผู้จัดจาํหน่ายหลักทรัพย์และบริษัท หรืออาจศึกษาข้อมูล ได้จากแบบแสดงรายการข้อมูลและหนังสอืชีช้วนที่บริษัทยื่นต่อสาํนักงาน ก.ล.ต. ได้ที่ website ของสาํนักงาน ก.ล.ต.

สรุปข้อมูลสาํคัญของตราสาร (Fact Sheet)

“หุ้นกู้ที่มีอนุพนัธ์แฝงระยะสัน้ ซึ่งเปลี่ยนมือไม่ได้ และมีการไถ่ถอนอ้างอิงกบัหุ้นสามัญ/ดชันี SET [●]/หน่วยลงทุน ของ [●] ” ออกโดย บริษัทหลกัทรัพย์ บัวหลวง จาํกดั (มหาชน)

ข้อมูลท่ีสาํคัญของตราสาร

ประเภทตราสาร หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง.............. หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงระยะสัน้ ประเภท Equity Linked Note ที่มีการไถ่ถอนด้วยการสง่มอบเป็นหลกัทรัพย์ และ/หรือ เงินสด แบบมีการคุ้มครองเงินต้น โดยผลตอบแทนอ้างองิกบัราคาหุ้นสามญั/ดชันี/หนว่ยลงทุน

อายุตราสาร [●]

วันที่ออกตราสาร [●]

สกุลเงนิ ไทยบาท วันที่ครบกาํหนดอาย ุ [●]

การจัดอนัดับความน่าเชื่อถอื

ไมม่ี ผู้คํา้ประกนั / ผู้ รับอาวลั…. ตราสาร ผู้ออกตราสาร AA (Stable) จดัอนัดบัโดยบริษัท ทริสเรทติง้ จํากดั

ณ วนัท่ี 21 ธนัวาคม 2560 ผู้ออกหุ้นกู้ที่มี

อนพุนัธ์แฝงจะจดัให้มีการจดัอนัดบัความ

นา่เช่ือถือของผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงโดย

สถาบนัจดัอนัดบัความนา่เช่ือถือที่ได้รับ

ความเห็นชอบจากสาํนกังาน ก.ล.ต.ภายใน

วนัออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงรุ่นแรกภายใต้

โครงการ และตลอดอายขุองหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์

แฝง

ระยะเวลาการเสนอขาย [●]

จาํนวนหน่วยที่เสนอขาย [●]

มูลค่าที่ตราไว้ต่อหน่วย [●]

ประเภทการเสนอขาย PO PP (II&HNW) มูลค่าการเสนอขายรวม [●]

ปัจจัยอ้างอิง หุ้นสามญั/ดชันี SET [●]/หนว่ยลงทนุ ของ [●] โดยรายละเอยีดของปัจจยัอ้างอิงสามารถดูได้จากหนงัสอืชีช้วนหน้า 1 ของสว่นท่ี 3 ทัง้นี ้ข้อมลูสาํคญัของปัจจยัอ้างอิง เช่น ผลการดาํเนินงานย้อนหลงั ผู้ลงทนุสามารถดูได้ที่ [●] หรือสอบถามได้จากผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

ข้อจาํกัดในการขาย/โอน (ถ้ามี)

เสนอขายให้แก่ผู้ลงทนุสถาบนั และ/หรือ ผู้ลงทนุรายใหญ่ ทัง้นีม้ีข้อกําหนดห้ามเปลีย่นมือตลอดอายตุราสาร

สว่นท่ี 0 - 9

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

ลักษณะและเงื่อนไขในการจ่ายเงนิต้น / ผลตอบแทน

อตัราผลตอบแทนก่อนหกัภาษี ร้อยละ [●]ตอ่ปี โดยให้ 1 ปี มี 365 วนั

มลูคา่ที่ตราไว้ [●] บาท

ราคาปัจจบุนัของหลกัทรัพย์อ้างอิง [●] บาท

ราคาที่ตกลงไว้ลว่งหน้าสาํหรับการซือ้ขาย [●] บาท

ราคาเพื่อคํานวณเงินชดเชยคุ้มครองเงินต้น [●] บาท

หลกัทรัพย์อ้างอิงที่ตกลงจะสง่มอบ [●] หุ้น

วันกาํหนดค่าปัจจัยอ้างอิง [●] การคํา้ประกัน/หลกัประกัน ไมม่ี การไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง

Physical Cash Physical หรือ Cash

อื่นๆ Physical และ/หรือ Cash

การคุ้มครองเงนิต้น ณ วันครบกาํหนดอาย ุ

มี ร้อยละ [●] ของราคาใช้สทิธิ

ราคาเสนอขาย ร้อยละ [●] ของมลูคา่ที่ตราไว้ สิทธิในการไถ่ถอนก่อนกาํหนด

ไมม่ี การเป็นบุคคลภายใน เป็น ไมเ่ป็น

อัตราดอกเบีย้ ไมม่ี ข้อกาํหนดในการดาํรงสัดส่วนทางการเงนิ (ถ้าม)ี

ไมม่ี

งวดการจ่ายผลตอบแทน ไมม่ี เป็นไปตามเง่ือนไขของลกัษณะและเง่ือนไขในการจา่ยเงินต้น/ผลตอบแทน

นายทะเบียนหุ้นกู้ บริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จํากดั (มหาชน)

วันจ่ายดอกเบีย้งวดแรก ไมม่ี จ่ายดอกเบีย้ในวนัครบกําหนดอายตุราสาร โดยเป็นไปตามเง่ือนไขของลกัษณะและเง่ือนไขในการจา่ยเงินต้น/ผลตอบแทน

ผู้จัดจาํหน่าย บริษัทหลกัทรัพย์ บวัหลวง จํากดั (มหาชน)

อัตราผลตอบแทนสูงสุด/ตํ่าสุด

อตัราผลตอบแทนสงูสดุ คือ ร้อยละ [●] ตอ่ปี ขึน้อยูก่บัราคาและความผนัผวนของหลกัทรัพย์อ้างองิ ราคาที่ตกลงไว้ลว่งหน้าสาํหรับการซือ้ขาย ราคาเพื่อคาํนวณเงินชดเชยคุ้มครองเงินต้นและอายขุองตราสาร/ อตัราผลตอบแทนตํ่าสดุ คือ ขาดทนุร้อยละ

[●] ตอ่อายตุราสาร ขึน้อยูก่บัราคาเพื่อ

คํานวณเงินชดเชยคุ้มครองเงินต้น

ผู้แทนผู้ถอืหุ้นกู้ ไมม่ี

สว่นท่ี 0 - 10

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

เงินสดสว่นต่างเพื่อชําระราคา [●] บาท หรือ [มูลค่าที่ตราไว้ ‟ (จํานวนหลกัทรัพย์ตามที่ตกลงจะสง่มอบ x ราคาที่ตกลงไว้

ลว่งหน้าสาํหรับการซือ้ขาย) ‟ คา่ใช้จ่ายที่เกิดขึน้จากการสง่มอบ*]

* ค่าใช้จ่ายทีเ่กิดข้ึนจากการส่งมอบ รวมภาษีมูลค่าเพ่ิม

ในกรณีที่ถือหุ้ นกู้ ที่มีอนุพันธ์แฝงจนครบกําหนดอายุ ผู้ ถือหุ้ นกู้ ที่มีอนุพันธ์แฝงจะได้รับชําระผลตอบแทนขึน้อยู่กับราคา

หลกัทรัพย์อ้างอิงสดุท้าย ซึง่คือราคาปิดของหลกัทรัพย์อ้างอิง ณ วนักําหนดคา่หลกัทรัพย์ โดยแบง่เป็น 3 กรณี ได้แก่

(ก) หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงสุดท้าย (Final Security Price; ST) มากกว่าหรือเท่ากับราคาที่ ตกลงกันไว้ล่วงหน้าสาํหรับการซือ้ขาย (Strike Price; K1)

ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีอนุพนัธ์แฝงโดยชําระด้วยเงินสดเป็นจํานวนเท่ากับร้อยละหนึ่งร้อย (100) ของมลูคา่ที่ตราไว้ของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ให้แก่ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ในวนัครบกําหนดอายหุุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

(ข) หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงสุดท้ายน้อยกว่าราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้าสาํหรับการซือ้ขาย แต่มากกว่าหรือเท่ากับราคาเพื่อคาํนวณเงนิชดเชยคุ้มครองเงนิต้น (Guarantee Price; K2)

ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีอนุพนัธ์แฝงโดยการสง่มอบหลกัทรัพย์ที่ตกลงจะสง่มอบ และชําระเงินสดสว่น

ตา่งเพื่อการชําระราคา (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ภายในวนัท่ีตกลงจะสง่มอบหลกัทรัพย์ดงักลา่ว

(ค) หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงสุดท้ายน้อยกว่าราคาเพื่อคาํนวณเงนิชดเชยคุ้มครองเงนิต้น

ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงโดยการสง่มอบหลกัทรัพย์ที่ตกลงจะสง่มอบ และชําระเงินสดสว่น

ตา่งเพื่อการชําระราคา (ถ้าม)ี ให้แก่ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ภายในวนัท่ีตกลงจะสง่มอบหลกัทรัพย์ดงักลา่ว และจะชําระเงิน

ชดเชยคุ้มครองเงินต้นให้แก่ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง เป็นเงินเทา่กบั [(ราคาเพื่อคาํนวณเงินชดเชยคุ้มครองเงินต้น – ราคา

หลกัทรัพย์อ้างองิสดุท้าย) x จํานวนหลกัทรัพย์ตามที่ตกลงจะสง่มอบ]

ผลตอบแทน (ณ วันกําหนดค่าหลักทรัพย์)

ราคา Strike Price

(ก) (ข)

Guarantee Price

(ค)

สว่นท่ี 0 - 11

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

ตัวอย่าง

ผู้ลงทุนจะซือ้หุ้ นกู้ ที่มีอนุพันธ์แฝงที่ราคาส่วนลดจากหน้าตั๋ว ที่คํานวณจากอัตราผลตอบแทนและอายุของหุ้นกู้ ที่มีอนุพันธ์แฝง

ตวัอย่างเช่น หากมลูค่าหน้าตัว๋เท่ากบั 1,000 บาท อตัราผลตอบแทน 10% ต่อปี ราคาที่ตกลงไว้ลว่งหน้าสําหรับการซือ้ขาย 95 บาท

ราคาเพื่อคํานวณเงินชดเชยคุ้มครองเงินต้น 76 บาท อาย ุ90 วนั ราคาสว่นลดเท่ากบั 975.94 บาท [= 1,000/(1+10%*90/365)] ในกรณีที่ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจนครบอาย ุผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้รับชําระคืนเงินต้นและผลตอบแทน ขึน้อยู่กบัราคาปิดของหุ้น

XYZ ณ วนักําหนดคา่หลกัทรัพย์ (วนัทําการ [●] วนัก่อนหน้าวนัครบกําหนดอายหุุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง) โดยแบง่เป็น 3 กรณี ได้แก่

1) ถ้าราคาปิดหุ้นบริษัท XYZ ในวนักําหนดคา่หลกัทรัพย์ (ราคาหลกัทรัพย์อ้างอิงสดุท้าย; ST) มากกวา่หรือเทา่กบั 95 บาท (K1)

เช่น 100 บาท ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้รับคืนเงินต้นเทา่กบั 1,000 บาท (มลูคา่ที่ตราไว้) ซึง่คิดเป็นผลตอบแทน 24.06 บาทหรือเท่ากบั

อตัราผลตอบแทนร้อยละ 2.47 (คํานวณโดยเทียบจากราคาสว่นลดหน้าตัว๋)

2) ถ้าราคาปิดหุ้นบริษัท XYZ ในวนักําหนดค่าหลกัทรัพย์ น้อยกว่า 95 บาท (K1) แต่มากกว่าหรือเท่ากบั76 บาท (K2) เช่น 90

บาท ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้หุ้น XYZ จํานวนเทา่กบัมลูค่าที่ตราไว้หารด้วยราคาที่กําหนดไว้ลว่งหน้าสาํหรับการซือ้ขาย[รวมค่าใช้จ่าย

ที่เกิดขึน้จากการสง่มอบ*] (1,000/(95 x 1.0022149) = 10.50 หุ้น) โดยจะปัดลงให้เป็นจํานวนเต็มหนว่ยซือ้ขาย และจะได้รับเงินสดสว่นตา่ง

เพื่อการชําระราคา เช่น ถ้าหนว่ยซือ้ขายคือ 1 หนว่ย ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้หุ้น XYZ จํานวน 10 หุ้นและได้รับเงินสดสว่นต่างเพื่อการ

ชําระราคาเทา่กบั (1,000 -10 x 95 - 0.0022149 x 10 x 95)* = 47.90 บาท ดงันัน้ผู้ลงทนุจะขาดทนุเทา่กบัร้อยละ 2.87 (คํานวณโดยเทียบ

จากราคาสว่นลดหน้าตัว๋)

3) ถ้าราคาปิดหุ้นบริษัท XYZ ในวนักําหนดคา่หลกัทรัพย์ น้อยกวา่ 76 บาท (K2) เช่น 72 บาท ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้หุ้น

XYZ จํานวนเทา่กบัมลูคา่ที่ตราไว้หารด้วยราคาที่กําหนดไว้ลว่งหน้าสาํหรับการซือ้ขาย[รวมคา่ใช้จ่ายที่เกิดขึน้จากการสง่มอบ*] (1,000/(95 x

1.0022149) = 10.50 หุ้น) โดยจะปัดลงให้เป็นจํานวนเต็มหน่วยซือ้ขาย และจะได้รับเงินสดสว่นต่างเพื่อการชําระราคาและเงินชดเชย

คุ้มครองเงินต้นเท่ากบั สว่นต่างของราคาเพื่อคํานวณเงินชดเชยคุ้มครองเงินต้นกบัราคาปิดของหุ้นบริษัท XYZ คณูกบัจํานวนหุ้นที่สง่มอบ

เช่น ถ้าหนว่ยซือ้ขายคือ 1 หน่วย ผู้ ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะได้หุ้น XYZ จํานวน 10 หุ้นและได้รับเงินสดสว่นต่างเพื่อการชําระราคาเท่ากบั

(1,000 -10 x 95 - (0.0022149 x 10 x 95)* = 47.90 บาท และได้รับเงินชดเชยคุ้มครองเงินต้นเท่ากบั (76-72) x 10 = 40 บาท ดงันัน้ผู้

ลงทนุจะขาดทนุเทา่กบัร้อยละ 17.22 (คํานวณโดยเทียบจากราคาสว่นลดหน้าตัว๋)

( )

ราคาหุ้น XYZ 95 76 100 2.47%

-17.22%

สว่นท่ี 0 - 12

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

*ผู้ออกขอสงวนสิทธิในการแก้ไขหรือเปลีย่นแปลงค่าใช้จ่ายทีเ่กิดข้ึนจากการส่งมอบดงักล่าวโดยไม่ต้องท าการแจ้งล่วงหนา้

ลาํดับการได้รับชาํระหนีก้รณีผู้ออกตราสารล้มละลายหรือเลิกกิจการ เจ้าหนีส้ามญั/เจ้าหนีป้ระเภทไมด้่อยสทิธิ

คาํเตอืนที่สาํคัญ หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงเป็นตราสารท่ีมีความซบัซ้อนมากกวา่หุ้นกู้หรือตราสารหนีท้ัว่ไป เนื่องจากเป็นตราสารที่ประกอบด้วยตราสารหนีแ้ละตราสารอนพุนัธ์ (derivatives) โดยการลงทนุในหุ้นกู้ทีม่ีอนพุนัธ์แฝงจะมีความเสีย่งเก่ียวข้องหลายด้าน เช่น ความเสีย่งของปัจจยัอ้างองิ ความเสีย่งด้านเครดิตของผู้ออกตราสาร ความเสีย่งด้านสภาพคลอ่ง เป็นต้น นอกจากนีหุ้้นกู้ที่มอีนพุนัธ์แฝงเป็นตราสารท่ีมีสภาพคลอ่งตํ่า และมีตลาดรองที่มีขอบเขตจํากดั ทําให้อาจซือ้ขายได้ไมส่ะดวก และผู้ลงทนุมีความเสีย่งที่จะสญูเงินลงทนุทัง้หมด หรือบางสว่น หากหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงไมม่ีการคุ้มครองเงินต้น หรือคุ้มครองเงินต้นตํ่ากวา่ 100% ของเงินลงทนุ ผู้ลงทนุจะต้องศกึษาและทาํความเข้าใจรายละเอียดอยา่งถ่ีถ้วนก่อนตดัสนิใจลงทนุ ผู้ลงทนุมีความเสีย่งจากการเปลีย่นแปลงราคาของหลกัทรัพย์อ้างองิ ซึ่งสง่ผลให้มลูคา่ยตุิธรรมของตราสารเปลีย่นแปลงไป

ลักษณะพเิศษและความเสี่ยงที่สาํคัญของตราสาร ผลตอบแทนในการลงทนุหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจะถกูหกัภาษี ณ ที่จ่าย ทัง้นีผู้้ ถือตราสารอาจศกึษาข้อมลูเพิ่มเตมิในหนงัสอืชีช้วน ในกรณีที่ผู้ออกตราสารซือ้คืนหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจากผู้ ถือตราสารก่อนครบกําหนดอาย ุผู้ ถือตราสารอาจไมไ่ด้รับผลตอบแทนในอตัราเทา่กบัการถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจนครบกําหนดอายโุดยขึน้อยูก่บัระดบัราคาของหลกัทรัพย์อ้างองิ ณ ขณะที่ผู้ออกตราสารซือ้หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงคืน เช่น ราคาหลกัทรัพย์อ้างองิ ณ ขณะที่ผู้ออกตราสารซือ้คืนมมีลูคา่น้อยกวา่ราคาหลกัทรัพย์อ้างองิ ณ วนัท่ีผู้ ถือตราสารซือ้ตราสาร เป็นต้น

ในกรณีที่มเีหตทุี่อาจมีการปรับราคา หรือเหตกุารณ์พิเศษ (ตามทีไ่ด้ระบไุว้ในข้อกําหนดสทิธิหุ้นกู้อนพุนัธ์แฝง) ตวัแทนคํานวณเงินมสีิทธิที่จะกระทําการโดยสจุริต ซึง่เป็นไปตามวิธีปฏิบตัิทางการค้าที่เหมาะสมในการพิจารณาวา่ เหตทุี่อาจมกีารปรับราคาดงักลา่วจะมีผลเป็นการทําให้มลูคา่ตามทฤษฎี (Theoretical Value) ของหลกัทรัพย์อ้างองิลดลงหรือเพิ่มขึน้หรือมีผลกระทบอื่นใดหรือไม ่ซึง่หากกรณีเป็นเช่นนัน้แล้ว ตวัแทนคาํนวณเงินจะทําการพิจารณาวิธีการท่ีเหมาะสมที่จะใช้ในการปรับราคา (ถ้ามี) หรือเง่ือนไขของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง ตลอดจนกําหนดวนัท่ีการปรับราคาดงักลา่วจะมีผลบงัคบัใช้ หรือไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงทัง้หมดในราคาตามมลูคา่ตลาดทีเ่ป็นธรรมตามดลุพินิจของตวัแทนคํานวณเงินกําหนด เพื่อลดผลกระทบตอ่หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงจากเหตกุารณ์ดงักลา่ว หรือเพื่อปอ้งกนัความเสยีหายที่อาจเกิดกบัผู้ถือหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงในทนัที ทัง้นีใ้ห้เป็นไปตามข้อกําหนดสทิธิหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงและข้อกําหนดเพิ่มเติมเก่ียวกบัราคาของข้อกําหนดสทิธิหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง

ความเสี่ยงทั่วไป

1) ความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk)

หมายถึง ความเสี่ยงต่อคู่สญัญาเกิดขึน้จากการที่คู่สญัญาไม่ชําระตามที่สญัญา ซึ่งในหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงมีความเสี่ยงด้าน

เครดิตของผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนุพนัธ์แฝงจะไม่สามารถชําระคืนเงินต้นพร้อมดอกเบีย้ได้เต็มจํานวน และ/หรือได้ตรงตามกําหนดเวลา หรือไม่

สว่นท่ี 0 - 13

สรุปข้อมลูสาํคญัของตราสารหนี ้(Factsheet)

แบบ Factsheet หุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝง และคําอธิบาย ข้อมลู ณ วนัท่ี 23 พฤษภาคม 2561

สามารถสง่มอบหลกัทรัพย์อ้างอิงได้ในจํานวนที่ได้ตกลงกนั หรือไม่สามารถปฏิบตัิตามได้ตามข้อกําหนดสิทธิ และ /หรือข้อกําหนดเพิ่มเติม

เก่ียวกบัราคาของหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงที่เก่ียวข้อง อยา่งไรก็ดี ณ วนัท่ี 21 ธนัวาคม 2560 ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนพุนัธ์แฝงได้รับการจดัอนัดบัเครดิต

ความน่าเช่ือถือจากบริษัท ทริสเรทติง้ จํากดั (บริษัทจดัอนัดบัความน่าเช่ือถือที่ได้รับการอนญุาต) ที่ระดบั AA ซึ่งอนัดบัความน่าเช่ือถือที่

แสดงให้เห็นวา่ผู้ออกหุ้�