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Maio de 2013.
Resultados 1T13
2Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Destaques do trimestre
� Forte adoção de pós-pago e dados contribuem para o crescimento anual do ARPU
� EBITDA recorrente cresce 2,0% AoA
� Melhora na tendência, especialmente nos últimos meses
� Crescimento sustentado da receita móvel, referência no setor
� Cash Flow no trimestre atinge 2,5 vezes o valor do 1T12
Móvel
1. D
ES
EM
PE
NH
O
OP
ER
AC
ION
AL
Fixa
2. D
ES
EM
PE
NH
O F
INA
NC
EIR
O
Receitas
EBITDA
Cash Flow
01Desempenho Operacional
4Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Nossa evolução de acessos reflete o eficiente crescimento do negócio móvel e o processo de turnaround da fixa
AcessosMilhões
1 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV por assinatura.2 Inclui clientes pré e pós-pagos.Fonte: Anatel.
01
1,6%
-2,5%
AoA
74,8 76,1 76,0
15,3 15,0 14,9
1Q12 4Q12 1Q13
Mobile Fixed
90,0 91,1 90,9
0,9%
-0,3%
Acessos MóveisMilhões
-2,9%
17,4%
AoA
58,2 57,3 56,5
16,6 18,8 19,5
1Q12 4Q12 1Q13Prepaid Postpaid
1,6%
74,8 76,1 76,0
-0,2%
Acessos FixosMillhões
Contínuo processo de revisão dapolítica de
desconexão com base na
rentabilidade do cliente
-3,0%
1,8%
-17,2%
AoA-2,5%
10,9 10,6 10,6
3,7 3,7 3,80,7 0,6 0,6
1Q12 4Q12 1Q13Fixed Voice Fixed Broadband Pay TV
-0,7%15,3 15,0 14,9
1T12 4T12 1T13
Móvel Fixo 1
1T12 4T12 1T13Pós-pagoPré-pago
Voz Fixa Banda Larga Fixa TV Paga
1T12 4T12 1T13
5Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
No negócio móvel, mantivemos a forte adoção de pós-pago e dados e o eficiente crescimento em recargas
Market Share Móvel%
01
Fonte: Anatel.
* Impactado pela revisão da política de desconexão. ** Dados da Anatel disponíveis desde o 2T12.
Evolução de recargas do pré-pago
Crescimento sustentado
do valor financeiro de recargas com uma base de acessos mais
ativa
0,6 pp
Acessos Pós-pagos e Dados Móveis (Placas, Pacotes de dados para pós-pago e M2M / Milhões)
3%-3%
13,9%
9,5%
4Q12 1Q13
∆% prepaid customers - YoY∆% of recharge - YoY
4T12 1T13
Acessos pré-pago - AoA
Recargas - AoA
YoY Post paid growth YoY Data and M2M growth
20,6% 16,9%24,8% 16,7% 17,4%
Crescimento AoAPós-pago
Crescimento AoADados e M2M
29,8% 28,8%,36,5% 37,1%
39,7%47,4%
1Q12 1Q13
Blended PostpaidPostpaid ex M2M Data cards
Aumentando a liderançade + 18 p.p.
vs. osegundocolocado
**
*
**
1T12 1T13
Blended Pós-pago
Pós-pago ex. M2M Placas
16,6 17,2 18,0 18,819,5
10,511,6
12,8
15,717,2
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13Postpaid Data
1T12 4T12 1T132T12 3T12
Pós-pago Dados
64,7%69,8%102% 64,0%
6Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Melhor mix de acessos está contribuindo para o significativo crescimento anual do ARPU e redução do SAC
ARPUR$
ARPU SainteAoA
01
SACR$
PAYBACK (SAC/ARPU)Mês
-26,0%
AoA
% smartphones sobre altas de clientes pós-pago individuais
16,4 17,1 16,3
6,0 6,8 6,922,4 23,9 23,1
1Q12 4Q12 1Q13
Voice Data
-0,8%
14,8%
AoA3,4%
2,26 2,311,78 1,98
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13
Crescimento AoA
3,0% -6,9% -26,8% -28,5%
61,9 45,8
62%
81%
1Q12 1Q13
-2,1% -3,8%
1,5%
7,1%
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13
1T12 4T12 1T13
Voz Dados
1T12 1T13
4T12 1T132T12 3T124T12 1T132T12 3T12
7Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Qualidade
Continuamos a ser percebidos como a melhor em qualidade, satisfação e cobertura
01
Qualidade superior no mercado, entregando os melhores serviços móveis…
91,7
63,8
83,0
95,1
Comp 3
Comp 2
Comp 1
Vivo
IDA Móvel (*) Reclamações / 1.000 acessos (*)
0,366
0,675
0,426
0,299
Comp 3
Comp 2
Comp 1
Vivo
… aprimorada pela nossa liderança absoluta nas cidades com cobertura 3G (**).
Cobertura 3G **
3.121
1.119726 593
Vivo Comp 1 Comp 2 Comp 3
Satisfação*
Vivo Comp 1 Comp 2 Comp 3
Vivo classificada como nº1 pela Anatel em recente pesquisa de satisfação do consumidor em pós-pago e
pré-pago
… produzindo maior satisfação do consumidor…
(*) Fonte: Anatel – Jan/2013 - Mar/13 p/ pesquisa de satisfação - IDA (Índice de Satisfação do Consumidor) (**) Fonte: Teleco – Mar/2013 e Relatório da Companhia.
Conc 1 Conc 2 Conc 3
Conc 1 Conc 2 Conc 3
Conc 1
Conc 2
Conc 3
8Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Estamos reforçando nosso posicionamento com clientes de maior valor através de ofertas inovadoras e a rede 4G
01
Acessível: R$ 29 por mês / device adicional
Mais simples: Cobrança unificada para até 5 devices
Com a Melhor Qualidade: melhor qualidade e cobertura 3G Plus em mais de 3.000 cidades
� Lançamento no dia 30 de abril, em 6 cidades sedes da Copa das Confederações
� Lançamento comercial na cidade de São Paulo antecipando as metas de cobertura
� Mais de 60 cidades com cobertura 4G até Dezembro de 2013
� Monetização com preços Premium e capacidade limitada
� Espectro 40Mhz no 2.5Ghz
� Velocidade até 10x mais rápida que no 3G
� Grandes fornecedores terão portfólio de aparelhos disponível no curto prazo
MultiVivo, é a primeira oferta multidevice na América Latina, para conectar internet no seu
smartphone, tablet ou notebook
Temos a oferta, cobertura, infraestrutura, preços e aparelhos apropriados para liderar a
geração de valor no 4G
Maior fidelidade
Alavancando a receita por usuário
Benefícios
9Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Manutenção da evolução de banda larga e voz fixa com resultados ainda melhores em meses recentes
01
Acessos banda larga >= 4Mbps (% da base)
1Q12 4Q12 1Q13
+2 p.p.
+12 p.p.
… e já podemos identificar tendências positivas em abril.
2,8 4,513,4
20,0
Jan/13 Feb/13 Mar/13 Apr/13
-4,2% -4,2%
-3,0%-2,4%
Jan/13 Feb/13 Mar/13 Apr/13
Em banda larga, continuamos melhorando o mix de velocidades…
…e aceleramos a adesão nos últimos 2 meses.
Adições líquidas de ADSL + FTTH
Evolução dos acessos de voz (% yoy)
Em voz fixa, continuamos a redução do nível de desconexões anuais…
Evolução dos acessos de voz (% yoy)
-3,4%-3,1% -3,0%
3Qx3Q 4Qx4Q 1Qx1Q
7x
Recorde mensal em
adições líquidas na
fibra1T12 4T12 1T13
Jan/13 Fev/13 Mar/13 Abr/133TX3T 4TX4T 1TX1T
Jan/13 Fev/13 Mar/13 Abr/13
* Forecast para Abril/13.
*
*
* Forecast para Abril/13.
10Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
O turnaround da fixa tem muitas alavancas e deve beneficiar os resultados de 2013
01
Expansão da Fibra e aceleração da adesão
1,11,8
Jan/13 Dec/13
• +700 mil HPs até Dez/13
• Mais economia de HPs(fibra pré-conectorizada)
• Aumentando a adoção de IPTV
FTTH footprint(milhão de HPs)
Nova oferta de DTH
Bundling e cross-sellingAções táticas segmentadas em São Paulo
FOCO EM QUALIDADE
• Segmentação em áreas com diferentes cenários competitivos
• Diferente abordagem e ações para melhorar a receita por domicílio, melhorando a adesão e fidelidade em cada segmento
• Melhor inteligência do cliente
• Foco na melhoria de receita por fatura
• Oferecer bundles de acordo com a necessidade de cada cliente
• Comunicação intensa
• Foco no Estado de São Paulo
• Maior fidelidade em voz e banda larga
Jan/13 Dez/13
11Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Segmento corporativo continua sustentando o alto desempenho em serviços móveis e fixos movidos pelo cross selling
Mantemos o bom desempenho nos principais serviços corporativos...
01
1T12 1T13
+20%
1T12 1T13
1T12 1T13
1,9 x
Acessos de Vox Fixa
1T12 1T13
Acessos Fixos de UBL
Penetração de Planos de Dados
+5 pp
+5,2%
Adições Líquidas de Dispositivos Móveis
…e abrindo o caminho para crescimento futuro.
• Base de acessos duplicada em 1 ano
M2M
… mas também estamos expandindo em outras frentes…
• Primeira a lançar a plataforma de
gerenciamento para M2M (“Smart
Center”)
• Crescimento de 147% AoA na venda de
equipamentos de TI
TI
• Crescimento de 43% AoA das vendas do
Soluciona TI no 1T13
Novas Ofertas Investimentos em rede própria para expandir e
aumentar a competitividade de nossa oferta corporativa de dados nacionalmente.
12Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Serviços Inovadores
Estamos focados em trazer mais produtos e serviços inovadores para alavancar o crescimento da receita
01
1. Financeiros (Pagamentos Móveis)
2. E-health
3. Educação (Parcerias Exclusivas)
Classe BaixaSoluções pré-pagas para a população não
bancarizada. Transações seguras via USSD
Classe Média Classe Alta
Carteira VivoCarteira NFC Vivo
Crônicos Suporte Médico / Selfcare Telecare
Gerenciamento da saúde da população (Bioestatísticas, Multi-dispositivos)
Saúde em geral, programas selfcare, assistência 24hs de
enfermeiras
Dispositivos de Alarme, Centros de Monitoramento, Contato direto
com emergência
Learning Biblioteca Virtual CarreiraKantoo e Vivo Português
Cursos livre e treinamento
Nuvem de livros com acesso ilimitado
Dicas para construir uma carreira de sucesso e empreendedorismo
13Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Continuamos a evoluir em nosso esforço de integração para nos tornarmos mais convergentes, dinâmicos e eficientes
01
Espaço TI Atenção ao Cliente
Forecasted for 2013
Contratos
Unificação e renegociação
Simplificação com redução de aplicações em 2013
Forecasted for 2013
Central de Dados
Grande parte já integrada
Forecasted for 2013
Contratos
Unificação e renegociação
Lojas, IVR e portal de internet já integrados
Forecasted for 2013
Atendimento ao Cliente
Multi canais integrados já implementados
Faturamento e CRM
Ambos em processo de convergência
Virtualização
Maior virtualização no faturamento, atendimento ao cliente e recargas
� Ofertas convergentes
� Infraestrutura de TI Simplificada e Flexível
� Atenção ao Cliente e CRM convergentes
Melhor satisfação do cliente e
eficiência em custos
Infraestrutura
Canais
Mapa de Aplicações
�
�
�
�
�
Redução de 1 em 2013 e objetivo de passar de 8 para 3 no longo prazo
14Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
EBITDA Recorrente registrou aumento anual de 2,0% no trimestre
Negocios
R$ Milhões 1T13 1T12 ∆% YoY
Receita Operacional Líquida 8.555,5 8.311,3 2,9%
Receita Operacional Líquida Total 8.189,7 8.130,0 0,7%
Receita de Serviços Móveis 5.270,5 4.924,4 7,0%
Receita de Serviços Fixos 2.919,2 3.205,6 -8,9%
Receita Líquida de Aparelhos 365,8 181,4 101,7%
EBITDA 2.747,6 2.845,9 -3,5%
Margem EBITDA 32,1% 34,2% -2,1 p.p.
EBITDA Recorrente 2.837,4 2.781,1 2,0%
Margem EBITDA Recorrente 33,2% 33,5% -0,3 p.p.
Resultado Líquido 810,2 956,5 -15,3
01
02Desempenho Financeiro
16Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Receita Líquida de Serviço MóvelR$ Milhões
Crescimento anual da receita de serviço móvel segue acima do mercado e atinge 7,0% no 1T13
Para simplificar a análise, este gráfico não inclui “Outras receitas”.
Uso da redeFranquia e utilização Dados e SVAs
Receita líquida de Serviço Móvel∆% AoA
% Receita Móvel Liq. / Receita Total
Crescimento AoA
Impacto pela VUM
02
7,1%
-8,1%
18,8%
YoY
2.600 2.908 2.784
985966 905
1.3181.565 1.566
1Q12 4Q12 1Q13
4.9245.474 5.270
7,0%
-3,7%
4.960 5.0785.474 5.270
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13
60,2% 60,0%
10,9% 8,1%
61,5%
7,4%
61,6%
7,0%
1T12 4T12 1T13
2T12 4T12 1T133T12
17Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Receita de Dados e SVA já representa 30% da receita de serviço móvel no trimestre. Receita de Internet tem crescimento anual de 22,5% AoA no 1T13
Receita de Dados e SVAR$ Milhões
InternetMessaging P2P Other
Crescimento anual da Receita de Internet Móvel
02
18,8%
0,1%
1.565 1.566
446 527 511
664782 813
208
255 242
1Q12 4Q12 1Q13
15,8% 16,4%21,1% 22,5%
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13
Maiores crescimentos anuais de Novos Serviços
13,8%
20,2%
32,9%
Education Vivo Som Chamada Voice Portal
14,5%
22,5%
16,4%
YoY1.318
OutrosEducação Portal de Voz
1T12 4T12 1T13
2T12 4T12 1T133T12
18Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Redução da receita fixa segue controlada com um melhor mix de receitas
02
* Inclui voz, acessos e uso da rede.
Receita Líquida FixaR$ Milhões
Dados e TV PagaVoz* Outros
-13,1%
-3,3%
0,3%
YoY
% Receita de Dados e TV Paga sobre Receita Líquida Fixa
1.922 1.805 1.670
1.050 1.0361.015
234 244234
1Q12 4Q12 1Q13
-8,9%
-5,4%
3.206 3.085 2.919
38,6% 34,6% 34,1%% sobre Receita
Operacional Líquida
27,4%
32,8%34,8%
1Q11 1Q12 1Q13
+7,4 p.p.
1T11 1T12 1T13
1T12 4T12 1T13
19Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
02 Despesas recorrentes seguem controladas no trimestre como consequência da estratégia comercial racional
R$ Milhões
AoA
+3,4%+0,1%-58,2%+8,3%+4,3%-15,3%-1,8%+3,4%
Não recorrentes 1T12 130,2 21,5 -216,5
Não recorrentes 1T13 89,8
1T13 AoArecorrente
+6,3%-108%+2,8%-2,9%
5.530
5.349
5,349 5,319 5,284 5,284
5.352
5,352
5.718
181
20 5035
6622 20
366
1Q12 Handsetrevenues
1Q12
Expenses(-) Handsetrevenues
Personnel ServicesRendered
Subsidies SellingExpenses
G&A Other Expenses(-) Handsetrevenues
Handsetrevenues
1Q13
1Q131T12 1T13Receita de aparelhos
1T12
Despesas (-) Rec. de aparelhos
Pessoal Serviços Prestados
Subsídios Despesas de Vendas
G&A Outros Despesas (-) Rec. de aparelhos
Receita de aparelhos
1T13
20Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
02 Nossos esforços de integração estão sendo refletidos na maior produtividade em diferentes frentes
Pessoal
Atenção ao cliente
R$ por acesso por mês
Opex + Capex / Rec. Op. Líquida
TI
Índice de EficiênciaCapex + Opex / Rec. Op. Líquida
(Excluindo licenças e Opex não recorrente)
Telefônica Brasil (%)
Competitors – 1Q13
Evolução AoA.
4.071 4.677 4.738
2011 2012 1Q13
Acessos por Colaborador
* Exclundo itens não recorrentes.
75,1% 93,5% 84,1%
Vivo Comp 1 Comp 2
3,5%2,8%
2011 2012
1,11 0,99 0,90
2011 2012 1Q13
1% 15%
-11% -9%
-0,6 80,0% 80,9% 75,1%
2011 2012 1Q13
-0,8 -5,7
Conc 1
20122011
20122011
1T1320122011
Competidores – 1T13
Conc 2
21Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
EBITDA Recorrente
02
R$ Milhões
� Redução anual na margem explicada por eventos não recorrentes e maiores subsídios para impulsionar a adoção de dadosEBITDA Recorrente
2.781 2.730 2.8723.178
2.837
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13
-2,1% -7,0% 1,7% 8,5%
Crescimento AoA
2,0%
Margem EBITDA Recorrente Ajustada pela atividade de aparelhos
34,2%
32,1%33,5% 33,2%
37,0% 37,0%
1Q12 1Q13
EBITDA MarginRecurrent EBITDA MarginRecurrent EBITDA Margin adjusted by handsets activi ties
Estabilidade anual da Margem EBITDA excluindo a forte atividade de aparelhos no trimestre para impulsionar a adoção de dados
2T12 4T12
1T13
3T12
1T12
R$ Milhões
Margem EBITDA
Margem EBITDA Recorrente
Margem EBITDA Recorrente ajust. pela atividade de a parelhos
1T12 1T13
22Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
956810
98 7947 1 14
1Q12 EBITDA D&A FinancialResult
Investmentgains
Taxes 1Q13
Cash Flow no trimestre atinge 2,5 vezes o valor do 1T12
Build-up do Resultado Líquido
02
EBITR$ Milhões
Dívida LíquidaR$ Milhões
2.658
440 655
1Q12 4Q12 1Q13
-75,3%
48,9%
-3,5% +6,0% -74% n.d.Evolução
AoA 2,8% -15%
5601.421
1Q12 1Q13
2,5 x
Cash FlowR$ Milhões
1.528 1.350
1Q12 1Q13
-11,6%
1T131T12 EBITDA D&A Result.Financ.
Ganho (Perda) Invest.
Impostos
1T131T121T131T12
1T131T12 4T12
* Fluxo de caixa após investimentos.
*
23Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Conclusão02
Qualidade é e continuará a ser a maior força por tr ás de nossa estratégia, e nosso maior objetivo o crescimento com rentabilid ade
Nossos resultados no 1T13 confirmam que estamos na direção correta…
� Liderança em todas as métricas de qualidade e satisfação
� Expansão do nosso share em segmentos com maior receita
� Sustentação do forte crescimento da receita móvel
� Melhorando as tendências da fixa
� Alta rentabilidade
� Continuidade da forte geração de caixa
� Reforçando nosso posicionamento em clientes de maior valor através de novas ofertas e evolução para o 4G
� Implementação de um plano tático para o turnaround do negócio fixo
� Consolidação de sinergias em diversas frentes
� Expansão em serviços digitais e inovação para impulsionar o crescimento de receita no longo prazo
… e estamos trabalhando para melhorar ainda mais os resultados anuais
24Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Disclaimer
Esta apresentação pode conter declarações baseadas emestimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros decrescimento da base de assinantes, um detalhamento dosdiversos serviços a serem oferecidos e seus respectivosresultados. O único objetivo dessas declarações é indicarcomo pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elasnão devem ser consideradas garantias da performance futura.
Nossos resultados reais podem diferir substancialmentedaqueles contidos nessas declarações devido auma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicosbrasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas,acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e osurgimento de concorrentes fortes nos mercados ondeoperamos.
25Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.