Post on 20-Feb-2021
Clasificare BT: Uz Intern
saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB
04IUN18
1
31/Mai/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A
BET 8,080.10 ▼ -2.21 ▼ -7.27 ▼ -7.86
BET-FI 36,902.97 ▼ -2.66 ▼ -6.27 ▲ 10.79
BET-NG 669.03 ▼ -2.38 ▼ -7.69 ▼ -12.57
BET-XT 742.19 ▼ -2.42 ▼ -8.09 ▼ -5.70
BETPlus 1,212.49 ▼ -2.06 ▼ -7.19 ▼ -6.47
ROTX 16,627.96 ▼ -2.29 ▼ -7.41 ▼ -3.42
-5.0%
-4.6%
-4.2%
-3.8%
-3.4%
-3.0%
-2.6%
-2.2%
-1.8%
-1.4%
-1.0%
-0.6%
-0.2%
0.2%
25/05/2018 15:30 30/05/2018 7:30 31/05/2018 8:30
BET-NG
BET
BET-FI
-2.2%
-2.7%
140
150
160
170
180
3.16%
1.83%1.43% 1.38% 1.28%
ALR COTE TBM IARV OIL-10.39%
-6.05% -5.85%-5.38%
-5.34%
CMP M TGN DIGI BRD
-2.4%
Clasificare BT: Uz Intern 2
IN ULTIMUL UPDATE...
23 APR 18: “Cu toate ca intalnim un mic nivel de suport si
la 2.6, importanta acestuia este mai degraba una secundara
– pragul cu adevarat relevant il identificam la 2.55, acolo
unde se suprapun doua niveluri Fibonacci semnificative cu
o fosta zona de rezistenta devenita ulterior suport, in
toamna anului trecut.”
________________________________________
Corectia s-a amplificat cu mult peste ceea ce anticipam la
finele lui aprilie, in analiza pe care o faceam atunci pe SIF1
si in care vorbeam de 2.55 ca potential suport.
Aparent, SIF1 corecteaza acum tot valul de crestere
inregistrat din vara lui 2016 si pana la maximele din
debutul lui 2018. In acest context, zona 2.2-2.13 pare mai
potrivita ca suport, mai ales ales daca luam in calcul si
faptul ca pe aici trece linia de mijloc a canalului de trend
ascendent de ansamblu, conturat in perioada post-criza. In
plus, oscilatorii sunt pozitionati in extreme negative in care
rar au ajuns, astfel ca e plauzibil ca ampla reactie negativa
de pana acum sa se limiteze la suporturile mentionate. De
partea cealalta, avem rezistenta minora la 2.42.
SMA50
PNF3x0.01
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
2.67
2.2
2.42
2.57
2.13
Clasificare BT: Uz Intern 3
IN ULTIMUL UPDATE...
16 APR 18: “Aici [1.4] avem atat o confluenta Fibonacci
(1.36-1.4), cat si linia de suport a canalului de trend
ascendent de doi ani, iar oscilatorii sunt pozitionati la
supravanzare – astfel ca sunt sanse mari sa vedem
preturile stabilizandu-se, daca nu chiar revenind pe
crestere din zona curenta. E bine insa de stiut si ca, in
situatia in care SIF2 ignora argumentatia noastra tehnica si
isi extind declinul, riscam adancirea scaderilor pana la 1.26
pe termen scurt/mediu.”
________________________________________
Si in cazul SIF2 am avut scaderi mai mari decat avertizam
in ultima analiza, cand vorbeam de riscul adancirii
corectiilor pana la 1.26 in cel mai rau caz.
Insa nu cu mult mai jos, la 1.15, preturile au intalnit o
confluenta Fibonacci majora, la care s-au manifestat deja
primele semne de revenire. Desi linia cheie de suport de la
minimele din 2016 vine ceva mai jos si, implicit, exista inca
riscul prelungirii scaderilor, judecand totusi dupa
suprapunerea de niveluri Fibonacci de aici, dar si dupa
pozitionarea oscilatorilor, dam sanse unor redresari de la
1.15. O revenire peste 1.26 ar fi un prim indiciu in acest
sens.
SMA50
PNF3x0.005
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
1.03
1.26
1.38
1.15
Clasificare BT: Uz Intern 4
IN ULTIMUL UPDATE...
16 APR 18: “[...] in cazul in care nu vedem o reactie pozitiva
robusta cat de curand, riscam amplificarea corectiei pana la
urmatoarea serie de suporturi, la 0.8-0.78 – pe unde trece
si o foarte importanta linie de trend interna, ce reprezinta
mijlocul unui amplu canal de trend ascendent (moderat) ce
se formeaza inca din 2010.”
_______________________________________
Corectia s-a adancit pana la urma dincolo de cazul extrem,
pe care il prevedeam la 0.8-0.78. Cu toate astea, zona
respectiva ramane relevanta in continuare, dar ca
rezistenta. De partea cealalta, am identificat potentiale
suporturi intre 0.72 si 0.7, unde avem proiectii si retrageri
Fibonacci, precum si alte reactii importante in trecutul
apropiat (la inceputul lui 2017).
Ca in cazul celorlalte SIFuri, faptul ca preturile au
inregistrat un declin aproape neintrerupt pana la o serie
relevanta de praguri Fibonacci, dublat de pozitionarea
favorabila a oscilatorilor, sustin scenariul incheierii
corectiilor in preajma nivelurilor curente.
SMA50
PNF3x0.005
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
0.78
0.72-0.7
0.85-0.86
0.8
Clasificare BT: Uz Intern 5
IN ULTIMUL UPDATE...
30 APR 18: “Dupa toate aparentele, faza corectiva are toate
sansele sa se amplifice pana la cea de-a doua confluenta de
suporturi pe care o identificam la finele lunii martie,
respectiv intre 2.1 si 2.07.”
________________________________________
Intr-adevar, faza corectiva s-a amplificat, insa SIF5 a
coborat semnificativ sub nivelurile amintite in analiza
noastra, pe graficul intraday a ajuns chiar si pana la 1.8.
Ultimele sedinte au adus totusi o oarecare stabilizare si
cotatiile au revenit peste suportul Fibonacci de la 1.9 si,
totodata, deasuprea unei importante linii ascendente de
suport, care sustinea trendul de aproape doi ani.
Intr-un caz mai rau, nu excludem ca SIF5 sa alunece si mai
jos, poate pana la 1.75, insa e mai plauzibil ca, in mare, 1.9
sa furnizeze suporturi solide. De partea cealalta, urmarim
confluenta Fibonacci de la 2.05, fiindca o revenire peste
aceasta ar putea confirma incheierea corectiilor.
SMA50
PNF3x0.01
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
2.05
2.23
1.9
1.75
Clasificare BT: Uz Intern 6
IN ULTIMUL UPDATE...
30 APR 18: “Apreciem ca vom asista, odata cu incheierea
acestui prelungit episod de stabilizare, la reluarea
volatilitatii si, probabil, la o miscare destul de serioasa in
preturi. De aceea, este foarte relevant care dintre cele doua
niveluri ce definesc formatia de pret cedeaza primul
[suportul 27.3 sau rezistenta 29].”
________________________________________
Odata penetrat la 27.3 suportul formatiei triunghiulare, am
asistat la miscarea ampla in preturi despre care vorbeam in
aprilie. Scaderile au fost atat de severe, incat BVB a pierdut
aproape integral avansul inregistrat in 2016-2017, actiunea
pozitionandu-se acum, intre 22 si 23, la linia de trend
istorica ce uneste cateva minime cheie pe piete in ultimii 5
ani.
Dat fiind ca la aceasta zona cheie, 23-22, vine si o serie
redutabila de proiectii si retrageri Fibonacci, sunt sanse
destul de mari ca preturile sa se stabilizeze si poate chiar sa
asistam la redresari pe piata.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
24.7
22-21.5
26
23-22.5
Clasificare BT: Uz Intern 7
IN ULTIMUL UPDATE...
21 MAI 18: “[...] scaderea preturilor sub suportul
intermediar 32 lasa cale deschisa catre noi minime, in cel
mai bun caz in preajma pragului psihologic 30. Intr-unul
mai rau, scaderile se pot accentua chiar si pana la 27.6, in
conditiile in care DIGI s-ar mentine in parametrii celor
doua canale de trend descendente (grade diferite) in
limitele carora a evoluat in ultima vreme.”
________________________________________
DIGI evolueaza pe linia scenariului pesimist asupra caruia
avertizam in raportul din 21 mai, respectiv a coborat sub
pragul psihologic 30 si se apropie acum de 27.6.
Acesta din urma este un nivel relativ minor, rolul sau de
suport e discutabil, astfel ca ramanem precauti si pregatiti
ca, intr-un caz si mai extrem, actiunile sa isi mentina
declinul spre o confluenta Fibonacci cu mult mai mari
valente de suport, in jurul lui 25.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
30
25.5-24.7
27.6
31.7
Clasificare BT: Uz Intern 8
IN ULTIMUL UPDATE...
21 MAI 18: “Dat fiind insa ca piata trece actualmente
printr-o corectie generalizata, nu excludem posibilitatea ca
reactia negativa sa se extinda si pe SNP, poate pana la
0.32.”
________________________________________
Corectiile anticipate de noi, pana la 0.32 (adica de o
magnitudine de 5-6%), au avut loc chiar si daca excludem
din calcul ajustarea ex-dividend, cotatiile SNP ajungand
actualmente in proximitatea pragului psihologic 0.3.
Aici avem baza unui canal de trend ce dureaza inca din
2016 si care a relansat invariabil preturile in ultimele 18
luni. Iar putin mai jos, la 0.293, avem si o foarte
importanta retragere Fibonacci cu relevanta istorica. Prin
urmare, se poate miza pe o redresare a pietei din preajma
nivelurilor curente. Totusi, e indicat sa vedem SNP
revenind peste 0.32 pentru a valida scenariul unei
revigorari in preturi.
SMA50
PNF3x0.001
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ supra performant
0.3
0.337
0.32
0.293
Clasificare BT: Uz Intern 9
IN ULTIMUL UPDATE...
21 MAI 18: “La cum se prezinta insa piata acum dpdv
tehnic, nu excludem o adancire a reactiei negative, posibil
sa acoperim gap-ul de la 34 in perioada urmatoare, daca nu
chiar sa coboram pana la 33.2, respectiv 31.5 – ambele
retrageri Fibonacci foarte importante.”
________________________________________
Gap-ul de la 34 nu numai ca a fost acoperit, dar a si
functionat ca suport, generand reactii pozitive minore in
preturi.
E prea devreme insa sa vorbim de o relansare propriu-zisa
a pietei, exista inca riscul ca faza corectiva sa se amplifice si
sa tinda spre zona dintre 33 si 32, unde ne asteapta nu doar
o retragere Fibonacci majora (la 33.2), ci si linia de suport
a unui canal de trend in formare.
Pe post de rezistenta urmarim nivelul 36.2 – acesta e cel
care trebuie sa cedeze, daca ar fi sa concludem ca scaderile
s-au incheiat atat de repede pentru SNG.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ supra performant
36.2
33.2
GAP ACOPERIT
31
34NIVEL ANTICIPAT
Clasificare BT: Uz Intern 10
IN ULTIMUL UPDATE...
16 APR 18 : “Urmarim in sedintele urmatoare cu precadere
suportul de la 31, fiindca sub acesta am avea confirmat,
intr-adevar, un trend negativ, iar M ar putea cobori pe
piata sub pragul psihologic 30.”
________________________________________
Asa cum avertizam la mijlocul lunii aprilie, odata ce
suportul 31 a cedat, actiunile M s-au dus sub pragul
psihologic 30.
Scaderea e deja mai ampla ca timp si imediat la fel de
ampla si in puncte comparativ cu faza initiala de crestere,
astfel ca mergem mai degraba pe ideea unui trend negativ
conturat de la maximele din vara lui 2017, decat pe cea a
unei simple corectii.
Cu toate acestea, nu e neaparat necesar sa coboram sub
minimele post-listare: scaderile pe M se pot limita la 28.5
sau, intr-un caz mai pesimist, 26.7, dupa care putem asista
la o redresare, o schimbare pozitiva de directie. Semnele
pozitive pe termen mediu si lung vin peste 31, respectiv 34.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
31
28.5
34
26.7
Clasificare BT: Uz Intern 11
SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA
FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.96 NEUTRU 0.95 0.98
FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.39 DESCENDENT 2.2 2.42
FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.232 DESCENDENT 1.15 1.26
FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.2105 DESCENDENT 0.21 0.22
FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.77 DESCENDENT 0.72 0.78
FONDURI SIF OLTENIA SIF5 1.968 DESCENDENT 1.9 2.05
BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.35 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT
BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 12.68 DESCENDENT 12 13
BANCI PATRIA BANK PBK 0.11 DESCENDENT 0.108 0.124
ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 23.5 DESCENDENT 22.5 24.7
ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 11.8 DESCENDENT 11.4 12.6
ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.08 DESCENDENT 0.075 0.08
TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 28.5 DESCENDENT 27.6 30
UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 368 DESCENDENT 360 390
UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 19.46 DESCENDENT 18 20
UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 9.98 DESCENDENT 9.6 10.9
UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 8.37 NEUTRU 8 8.5
PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.309 DESCENDENT 0.3 0.32
PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 35.5 DESCENDENT 34 36.2
PETROL & GAZE CONPET COTE 97 NEUTRU 90 100
PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0516 DESCENDENT 0.051 0.055
PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.336 DESCENDENT 0.32 0.36
PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1426 DESCENDENT 0.14 0.15
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 3.35 - - -
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.39 DESCENDENT 0.37 0.4
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.1625 DESCENDENT 0.15 0.175
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.155 DESCENDENT 0.15 0.165
MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.288 DESCENDENT 0.2425 0.3
MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.796 DESCENDENT 0.735 0.8
CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.936 DESCENDENT 0.9 0.95
PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.936 DESCENDENT 0.91 1.1
ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.13 DESCENDENT 0.13 0.14
APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.2 DESCENDENT 1.1 1.25
INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 8.52 DESCENDENT 8.4 9
INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.72 NEUTRU 4.7 4.95
INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.2595 ASCENDENT 0.245 0.27
INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.84 NEUTRU 2.6 3.15
SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.286 ASCENDENT 0.28 0.3
FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 29.5 DESCENDENT 28.5 31
FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.5 DESCENDENT 0.48 0.52
FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.335 ASCENDENT 0.32 0.345
FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.5 ASCENDENT 3.4 3.7
FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.29 DESCENDENT 0.28 0.31
ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.364 ASCENDENT 0.32 0.4
ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 27.5 DESCENDENT 27.5 30
BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 17.5 DESCENDENT 17 18
TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.072 DESCENDENT 0.07 0.08
TURISM TURISM FELIX TUFE 0.23 NEUTRU 0.22 0.24
Clasificare BT: Uz Intern
http://btcapitalpartners.ro/analize/mailto:dan.rusu@btrl.romailto:irina.railean@btrl.romailto:irina.railean@btrl.romailto:rares.iclenzan@btrl.romailto:roland.nagy@btrl.rohttp://www.btopleasing.ro/http://www.btleasing.ro/http://www.btdirect.ro/http://www.btcapitalpartners.ro/https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/http://www.btam.ro/