Post on 07-Feb-2016
description
Ответственное проектное финансирование: современная зарубежная и российская практика
Алексей Акулов Начальник управления по ответственному финансированию, Внешэкономбанк
16 июня 2014 г.
Устойчивое развитие: концепция
Устойчивое развитие – модель развития общества, при котором удовлетворение потребностей настоящего времени не подрывает способность будущих поколений удовлетворять свои собственные потребности
Устойчивое развитие: роль финансового сектора
Промышленные предприятия
Финансовые организации
Управление экологическим воздействием (снижение загрязнения)
Здоровье и безопасность работников и населения
Социальная ответственность и справедливость
Ответственное финансирование
Ответственное финансирование: определение
подход к осуществлению кредитной и инвестиционной деятельности, при котором обеспечивается рассмотрение и учет экологических и социальных воздействий и рисков, связанных с финансируемыми проектами и клиентами, применяются механизмы управления этими рисками и воздействиями
Учет экологических и социальных факторов при принятии инвестиционных решений
Управление экологическими и социальными рисками
Финансирование экологически и социально значимых проектов
Подход ответственного финансировани
я
Экологические и социальные аспекты: почему это важно для банков?
Моральные обязательства? Стремление сделать мир лучше? Не только…
Экологические и социальные аспекты деятельности клиентов банка могут трансформироваться в риски для банка
Проектное финансирование: экологические и социальные риски
Кредитор
Компания
Корпоративное финансирование
Проектное финансирование
Выплата кредита осуществляется за счет выручки от проекта. Риски кредитора связаны непосредственно с реализацией проекта.
Кредит выплачивает компания. Риски кредитора связаны с компанией в целом, а не с реализуемым компанией проектом.
Проект
КомпанияПроект
Доля Доля
Заем ЗаемВыручка Выручка
Кредитор
Экологические проблемы заемщика – это…
Кредитные риски Невозможность обслуживания долга (или
задержки выплат) вследствие проблем экологического / социального характера
Юридические риски Возникновение экологических обязательств при
участии банка в капитале компании или реализации права на залог
Репутационные риски Ущерб репутации и имиджу вследствие участия
в неоднозначных проектах
Пример: кредитные риски
Химическая компания в Никарагуа:
Банк предоставил компании кредит в размере $ 4 млн. для расширения производственных мощностей завода компании
Через несколько лет после этого надзорные органы потребовали закрыть завод из-за загрязнения им прилегающих территорий ртутью и другими химикатами
В итоге компания не смогла погасить долги перед банком
Пример: кредитные риски
Строительство крупного производственного предприятия (машиностроение) в России
Проектное финансирование с участием российских банков
При обустройстве котлована для строительства производственных объектов выявлено, что вынимаемый грунт значительно загрязнен в результате исторической деятельности на участке. Местный полигон отказался принимать загрязненный грунт
Заемщик вынужден принимать срочные меры по утилизации загрязненного грунта, связанные со значительными финансовыми затратами и требующие времени. Это привело к задержкам реализации проекта, дополнительным непредвиденным расходам и изменением графика погашения кредита.
Пример: риск возникновения обязательств
Химическая компания в Никарагуа:
Так как активы предприятия (оборудование, земля) выступали в качестве залога по кредиту, они перешли в собственность банка. Суд потребовал от банка выплаты компенсации в размере $ 11 млн. на очистку загрязненных территорий (в том числе озера)
Российское предприятие:
Исторически загрязненные земли на балансе предприятия – стоки с большим содержанием тяжелых металлов загрязняют водотоки – потенциальные обязательства
Репутационные риски: стоимость брэнда под угрозой
Ответственное финансирование: выгоды и преимуществаВыгоды и преимущества – прагматичный подход
Управление экологическими и социальными рисками – улучшение качества кредитного портфеля
Долгосрочная устойчивость бизнеса
Соответствие передовым международным практикам финансовых организаций - упрощение доступа к международным рынкам капитала, стимулирование притока иностранных инвестиций
Улучшение репутации и имиджа, повышение уровня доверия заинтересованных сторон
Идеологический подход: Содействие устойчивому развитию - финансирование
проектов и инициатив, которые являются экологически и социально безопасными и устойчивыми в долгосрочной перспективе
Международные стандарты и требования в сфере
ответственного финансирования
Основные стандарты МФИ
Всемирный Банк
Государственное финансирование
Охранные экологические и социальные политики (руководства)
Международная финансовая корпорация
Финансирование частных компаний и проектов
Политика по обеспечению экологической и социальной устойчивости и стандарты деятельности
«Принципы Экватора»
Применяются коммерческими банками при проектном финансировании
Европейский банк реконструкции и развития
Экологическая и социальная политика и требования к реализации проектов
«Общие подходы» ОЭСР
Применятся при экспортном кредитовании, деятельность ЭКА
15
«Принципы Экватора»
• Комплекс добровольных принципов, разработанных в 2003 г. коммерческими банками, применяемых для оценки экологических и социальных рисков и управления ими при предоставлении проектного финансирования (могут применятся для других видов инвестиционных проектов)
• В настоящее время к ПЭ присоединились 79 финансовых организаций в 29 странах (включая банки и ЭКА)
• Принципы применяются к финансированию проектов, общие капитальные затраты по которым составляют не менее 10 млн. долл. США.
• Финансовые организация, принявшие ПЭ, берут на себя обязательство не предоставлять кредитов для проектов в случаях, когда заемщик не намеревается или не способен соблюдать экологические и социальные требования ПЭ.
Инициативы под эгидой ООН
Финансовая инициатива Программы ООН по окружающей среде - создана Программой ООН по окружающей среде и мировым сообществом финансовых институтов в целях содействия интеграции принципов устойчивого развития и охраны окружающей среды в деятельность организаций финансового сектора.
Принципы ответственных инвестиций ООН - система добровольных обязательств в сфере охраны окружающей среды, социального развития и корпоративного управления, применяются к деятельности компаний, управляющих активами, и других институциональных инвесторов.
Глобальный договор ООН – инициатива ООН, направленная на внедрение в деятельность организаций 10 принципов в области защиты прав человека, трудовых отношений, охраны окружающей среды, противодействия коррупции. Более 8700 участников по всему миру, в России – 58 участников.
Ответственное финансирование в России
Участие в добровольных инициативах и стандартах
Принципы Экватора Финансовая Инициатива ЮНЕП
Принципы ответственного инвестирования ООН
Страны - члены ОЭСР
Германия 4 14 7
Канада 7 12 23
Великобритания 5 16 72
США 5 15 92
Франция 5 7 35
Нидерланды 6 8 35
Страны – кандидаты на членство в ОЭСР
Бразилия 4 6 30
Китай 1 4 3
Индия - 2 1
Россия - 1 (2013) -
ЮАР 4 6 23
ГК «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»
Внешэкономбанк – российский национальный банк развития
Цели: повышение конкурентоспособности российской экономики, ее диверсификация, стимулирование притока инвестиций
Внешэкономбанк финансирует крупные инвестиционные проекты, направленные на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста
Общая стоимость проекта – более 2 млрд. рублей
Срок окупаемости проекта – более 5 лет
Участие Внешэкономбанка – от 1 млрд. рублей
Ответственное финансирование во Внешэкономбанке
Принцип экологической ответственности:
Меморандум о финансовой политике: Внешэкономбанк не участвует в реализации инвестиционных проектов, не соответствующих требованиям охраны окружающей среды
Экспертиза инвестиционных проектов:
Все проекты проходят внутреннюю экспертизу, в ходе которой рассматриваются и экологические вопросы; наличие положительного заключения государственной экологической экспертизы является обязательным условиям для рассмотрения проекта Банком
Утверждена в 2013 г.
Соответствует передовой международной практике финансовых институтов
Основные принципы:
Экологическая и социальная оценка проектов с учетом степени воздействия на окружающую и социальную среды
Экологические и социальные требования Банка
Мониторинг и отчетность в течение срока финансирования
Включение требований в кредитную документацию
Политика ответственного финансирования
Финансовая инициатива ЮНЕП
В июне 2013 г. Внешэкономбанк стал первой российской организацией-членом ФИ ЮНЕП
Приверженность принципам устойчивого развития
Интеграция экологических и социальных аспектов в повседневную деятельность и механизмы принятия решений
Открытость и информирование общественности
Мониторинг и оценка
Мониторинг социально-экономической и экологической эффективности инвестиционных проектов
Оценка экономических, экологических и социальных эффектов от реализации инвестиционных проектов
Оценка социально-экономической и экологической эффективности деятельности Банка
Оценка вклада Банка в обеспечение роста российской экономики, улучшение экологической обстановки и рост благосостояния населения
Спасибо за внимание!Вопросы?
Алексей Акулов, Внешэкономбанк
+7 495 604 6568
akulov@veb.ru